Giovedì un analista di Craig-Hallum ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Five Below (NASDAQ:FIVE), un rivenditore specializzato in sconti, portandolo a 187 dollari da un precedente 195 dollari e mantenendo il rating Hold (mantenere) sul titolo. La revisione fa seguito al fatto che l'utile per azione (EPS) del quarto trimestre della società è stato inferiore alle aspettative degli analisti a causa di una significativa contrazione delle scorte, che ha avuto un impatto negativo sui margini.
Anche le indicazioni fornite dalla società per il primo trimestre e per l'intero anno fiscale 2024 non hanno soddisfatto le aspettative, in parte attribuite al rallentamento dei rimborsi fiscali e ai continui effetti previsti delle differenze inventariali per la maggior parte dell'anno fiscale.
Secondo l'analista, il mancato raggiungimento della guidance potrebbe essere uno dei più consistenti in oltre un decennio dalla quotazione in borsa dell'azienda. La conferenza stampa ha evidenziato gli sforzi per mitigare le differenze inventariali, tra cui l'aumento del personale e l'abbandono dei sistemi di self-checkout, che dovrebbero aumentare le spese generali, amministrative e di vendita (SG&A).
L'analista ha espresso fiducia nella capacità del management di trovare un equilibrio che riporti i margini operativi al di sopra dell'11%. Tuttavia, si teme che le proiezioni sugli utili per l'anno fiscale 2025 possano essere eccessivamente ottimistiche. Vi sono inoltre rischi associati alla riduzione della stagione dello shopping natalizio che potrebbero limitare l'aumento delle previsioni.
Si prevede che il sentiment degli investitori rifletterà un'accresciuta percezione del rischio, che potrebbe portare a una contrazione del multiplo del titolo fino a quando non ci saranno prove più chiare che le pressioni sui margini abbiano raggiunto un livello minimo. Il rating Hold viene mantenuto e l'obiettivo di prezzo del titolo viene adeguato di conseguenza per riflettere queste sfide e incertezze.
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