Lunedì Mizuho ha mostrato fiducia in Micron Technology (NASDAQ:MU) aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 130 dollari, rispetto al precedente 124 dollari, e ribadendo il rating Buy sul titolo. Le previsioni aggiornate dell'azienda per l'anno fiscale 2024 tengono conto di nuove ipotesi fiscali che si allineano alle indicazioni di Micron, nonché della crescita prevista nei settori dell'intelligenza artificiale e delle memorie ad alta larghezza di banda (HBM).
L'analista ha evidenziato diversi fattori chiave che influenzano la revisione del target. Si prevede che i prezzi della HBM saranno bloccati per il 2024, ma potrebbero subire un rialzo verso la fine dell'anno e all'inizio del 2025. Inoltre, è previsto un catalizzatore significativo con l'introduzione di una HBM a 12 strati da 36 Gb per uno stack da 288 GB nella prima metà del 2025.
Mizuho stima che il mercato dell'HBM nel 2024 e nel 2025 potrebbe valere rispettivamente circa 9 e 13 miliardi di dollari, con un potenziale di aumento a circa 10-11 e 14-15 miliardi di dollari. Si prevede che questo mercato crescerà a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 65% in tre anni, raggiungendo circa 17,5 miliardi di dollari entro l'anno solare 2026.
Viene inoltre sottolineato il vantaggio competitivo di Micron nel mercato HBM, con la sua HBM3E che offre prestazioni paragonabili a quelle dei concorrenti, ma con un consumo energetico inferiore di circa il 30% e senza litografia a ultravioletti estremi (EUV), con conseguente riduzione dei costi.
Il rapporto dell'azienda si conclude con la conferma del rating Buy e l'aumento dell'obiettivo di prezzo del titolo a 130 dollari, con aggiustamenti alle stime per riflettere queste intuizioni.
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