Martedì FBN Securities ha modificato le prospettive su Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 95 dollari dai precedenti 105 dollari, pur mantenendo un rating Outperform sulle azioni della società. La revisione fa seguito alla relazione del quarto trimestre fiscale di Zoom, che ha indicato un aumento del fatturato del 3% su base annua, leggermente superiore alle aspettative del consenso.
L'analista ha notato che anche le fatture e gli obblighi di prestazione rimanenti (RPO) di Zoom hanno registrato una crescita, superando le stime del consenso. Nonostante la previsione di fatturato per l'anno fiscale 2025 sia leggermente inferiore rispetto al consenso, la previsione di utile per azione (EPS) non-GAAP (NG) della società è stata superiore alle aspettative. Questa previsione positiva dell'EPS non-GAAP dovrebbe sostenere la performance del titolo.
Il rapporto di Zoom ha evidenziato una diminuzione delle spese di vendita e marketing (S&M), che ha contribuito a un EPS NG più elevato del previsto per il trimestre. L'azienda ha proseguito i suoi sforzi per ottimizzare le operazioni, annunciando una riduzione del 2% della forza lavoro nel febbraio 2024, dopo un taglio più significativo dell'anno precedente. L'obiettivo è mantenere solidi livelli di margine operativo e di free cash flow (FCF).
Per l'anno fiscale 2025, Zoom prevede un flusso di cassa libero rettificato tra 1,44 e 1,48 miliardi di dollari, che riflette margini sani dopo gli aggiustamenti. Sebbene la percentuale dei compensi basati su azioni (SBC) rispetto al fatturato rimanga elevata, l'azienda ha registrato un miglioramento rispetto all'anno precedente.
L'analista ha anche evidenziato le potenziali opportunità di crescita per Zoom con l'introduzione di nuovi prodotti come Contact Center, Telefono e funzionalità AI/chat. Inoltre, l'autorizzazione di Zoom al riacquisto di azioni per 1,5 miliardi di dollari è considerata una mossa positiva che potrebbe fornire ulteriore supporto al titolo.
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