Giovedì Mizuho Securities ha modificato l'outlook su Murphy Oil Corp (NYSE:MUR), aumentando l'obiettivo di prezzo a 53 dollari dai precedenti 50 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo. La revisione riflette la fiducia della società nella strategia finanziaria e nelle prospettive di crescita di Murphy Oil.
L'analista di Mizuho ha citato le interruzioni operative a breve termine dovute ai workover e alla manutenzione dei pozzi nel Golfo del Messico (GoM) come sfide temporanee che incidono sulle previsioni per la prima metà del 2024. Tuttavia, il successo dell'esecuzione di questi progetti dovrebbe fornire una visibilità più chiara sulla significativa espansione del free cash flow (FCF) della società nella seconda metà del 2024 e oltre.
Il piano strategico di Murphy Oil, denominato "Murphy 3.0", dovrebbe essere attuato nel 2024. Questa strategia mira a portare l'azienda a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 5% nella produzione, destinando circa il 50% del flusso di cassa alla spesa. La bassa leva finanziaria dell'azienda, stimata a circa 0,2 volte entro la fine del 2024, è considerata un fattore positivo che faciliterebbe l'aumento dei rendimenti di cassa per gli azionisti.
L'analista ha inoltre evidenziato l'interessante valutazione relativa di Murphy Oil. Le azioni della società sono attualmente scambiate a sconto rispetto ai suoi concorrenti se si considerano metriche quali il flusso di cassa libero rispetto al valore d'impresa (FCF/EV) e il valore d'impresa rispetto agli utili prima di interessi, imposte, deprezzamento, ammortamento e spese di esplorazione (EV/EBITDX).
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