Giovedì Mizuho Securities ha riconosciuto a UiPath Inc. (NYSE:PATH) i solidi risultati del quarto trimestre fiscale, aumentando l'obiettivo di prezzo a 25 dollari da 22 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'adeguamento riflette una visione positiva della recente relazione sugli utili della società e delle sue implicazioni per le future metriche finanziarie.
Il recente annuncio degli utili di UiPath ha superato le aspettative di fatturato e ha segnato una tappa significativa con il primo trimestre di redditività GAAP. Anche il fatturato annuale ricorrente (ARR) della società ha superato le previsioni, raggiungendo 1,464 miliardi di dollari rispetto alla stima di consenso di 1,453 miliardi di dollari.
Nonostante questi risultati, UiPath ha registrato una riduzione della sua base clienti totale, principalmente a causa del turn-over tra i clienti più piccoli, anche se ha rafforzato il suo focus sui clienti aziendali più grandi.
Mizuho ha evidenziato diversi sviluppi positivi, tra cui le vittorie strategiche di UiPath con clienti chiave, il maggiore impegno con i Global System Integrator (GSI) e il potenziale di crescita attraverso iniziative di intelligenza artificiale. Questi fattori contribuiscono a rendere ottimistiche le prospettive di trazione di UiPath sul mercato delle imprese.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di 25 dollari si basa su un multiplo di 8x per il valore d'impresa (EV) dei prossimi dodici mesi (NTM) e di 41x per il flusso di cassa libero (FCF), entrambi calcolati sulla base degli utili previsti.
La posizione di Mizuho rimane cauta, indicando un approccio attendista riguardo alla capacità di UiPath di riaccelerare significativamente la sua traiettoria di crescita. Il rating attuale dell'azienda riflette questa posizione, in quanto prevede ulteriori prove di progressi sostenuti prima di prendere in considerazione una posizione più rialzista sul titolo.
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