Di Michael Elkins
Morgan Stanley ha ribadito il rating Overweight e il price target di 26,00 dollari su Rivian (NASDAQ:RIVN), con la casa automobilistica che punta a una produzione di 50.000 unità nel 2023. Quando Tesla (NASDAQ:TSLA) ha tagliato il traguardo delle 50.000 unità nel 2015, ha ottenuto un margine lordo positivo del 21,3%. Tuttavia, gli analisti stimano un margine lordo negativo del 68% per Rivian.
Morgan Stanley la scorsa settimana ha parlato con i dirigenti per discutere alcune circostanze uniche da considerare quando si confrontano le attuali metriche operative di Rivian con quelle di Tesla nel 2015, quando ha superato la soglia delle 50.000 unità.
Le 50.000 unità di Rivian di quest’anno sono distribuite su due diverse linee di produzione nell’impianto di Normal, progettato per una capacità produttiva di scala significativamente superiore (150.000 unità). Ciò contribuisce ad una parte dell’inefficienza dei numeri di RIVN rispetto a TSLA nel 2015. Rivian ha dovuto affrontare anche una serie di venti contrari dovuti ai costi variabili, come il prezzo spot del litio, che nel 2015 era inferiore a 87 mila dollari la tonnellata, rispetto agli oltre 50 mila dollari di oggi.
Separatamente, Morgan Stanley ha distribuito un sondaggio a investitori istituzionali ed esperti del settore. I risultati mostrano che il 43% degli intervistati ritiene che Rivian debba perseguire un approccio più offensivo per commercializzare il modello R2 il prima possibile, mentre il 39% delle risposte raccomanda a Rivian di perseguire alternative strategiche. Quando è stato chiesto di paragonare Rivian a società rivali come Tesla e Lucid (NASDAQ:LCID), una maggioranza sostanziale (79%) degli intervistati ha risposto che Tesla sarà la società con la migliore performance entro la fine dell’anno.
Le azioni di RIVN e TSLA salgono rispettivamente dell’1,02% e dell’1,05% negli scambi pre-market di questo martedì.