Mercoledì Morgan Stanley ha mantenuto il rating Equalweight su Bilibili (NASDAQ:BILI), con un obiettivo di prezzo stabile a 11,10 dollari. L'azienda ha identificato Bilibili come New Research Tactical Idea, indicando un focus strategico sul titolo della società.
La valutazione della società suggerisce che le azioni di Bilibili dovrebbero scendere nei prossimi 60 giorni a causa del recente aumento di prezzo del titolo, che ha reso la sua valutazione a breve termine meno interessante. Il titolo Bilibili ha registrato un aumento del 13% da un mese all'altro, superando il guadagno del 5% dell'indice HSTECH.
Morgan Stanley prevede che i ricavi dei giochi di Bilibili saranno inferiori alle aspettative del consenso, attribuendoli all'assenza di lanci di nuovi giochi e a una crescita organica negativa. L'azienda prevede un calo delle entrate di gioco del 7% su base annua per il quarto trimestre del 2023, del 6% per il primo trimestre del 2024 e del 5% per l'intero anno 2024. I dati di Sensor Tower indicano che gli incassi dei titoli distribuiti in esclusiva da Bilibili a gennaio sono stati inferiori di circa il 20% rispetto al quarto trimestre del 2023, il che potrebbe rappresentare un ulteriore rischio per la performance dell'azienda nel primo trimestre e per tutto il 2024.
I giochi hanno contribuito in modo significativo ai profitti di Bilibili, rappresentando circa la metà del suo profitto lordo nel terzo trimestre del 2023, secondo le stime. La società dovrebbe pubblicare i risultati del quarto trimestre 2023 alla fine di febbraio 2024.
La società ha inoltre rilevato l'attuale valutazione di Bilibili, che viene scambiata a 1,4 volte le vendite previste per il 2024, il che implica un rapporto prezzo/utili nominale di 14 volte, basato su un margine netto stimato del 10%. Questa valutazione è considerata più costosa rispetto alla maggior parte dei concorrenti di Bilibili. Inoltre, Morgan Stanley stima che la probabilità che Bilibili raggiunga il punto di pareggio entro il terzo trimestre del 2024 sia molto bassa, con una probabilità compresa tra il 70% e l'80%.
Approfondimenti di InvestingPro
L'analisi di Morgan Stanley su Bilibili (NASDAQ:BILI) ha messo in evidenza diverse sfide che l'azienda deve affrontare, tra cui la debolezza delle aspettative sui ricavi dei giochi. Approfondendo l'analisi, i dati di InvestingPro rivelano un quadro complesso. La capitalizzazione di mercato di Bilibili è attualmente di 4,2 miliardi di dollari e il rapporto prezzo/utili (P/E) è negativo e pari a -5,94, il che riflette la mancanza di redditività della società negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Nonostante un rendimento del 12,46% nell'ultima settimana, il titolo ha subito un calo significativo nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a un anno del -56,17% al 1° trimestre 2024.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro suggerisce che Bilibili detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria nel breve termine. Tuttavia, un altro suggerimento indica che gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, allineandosi con la valutazione di Morgan Stanley di una bassa probabilità per Bilibili di raggiungere il punto di pareggio entro il terzo trimestre del 2024.
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