Mercoledì Morgan Stanley ha aggiornato le sue prospettive su Boston Beer Company (NYSE:SAM), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 275 dollari da 285 dollari e mantenendo il rating Underweight. L'analisi della società ha fatto seguito ai risultati del quarto trimestre di Boston Beer e alla pubblicazione della guidance sugli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2024, che è risultata inferiore di circa il 20% rispetto al consenso nel suo punto medio.
Si prevede inoltre che il recupero del margine lordo dell'azienda sarà inferiore a quello previsto, a causa delle spese legate alla mancata produzione da parte di terzi e alle spese di pre-pagamento.
L'andamento dell'impoverimento di Boston Beer ha mostrato un leggero miglioramento, passando da un calo del 2% nel terzo trimestre a un calo dell'1% nel quarto trimestre su base settimanale comparabile. Tuttavia, da un anno all'altro, le deplezioni sono diminuite del 2%. Le previsioni dell'azienda per l'anno fiscale 24 includono una gamma di risultati potenziali per le spedizioni e gli esaurimenti, che variano da un calo a una sola cifra a una crescita a una sola cifra, indicando l'incertezza nella direzione del mercato.
Il rallentamento della crescita dei volumi di Twisted Tea, un prodotto chiave, ha destato preoccupazione. I dati dello scanner hanno rivelato un calo dalla crescita di circa il 30% dell'estate scorsa al 20% del quarto trimestre e alle decine di punti dell'ultimo anno. Il rapporto ha anche evidenziato che Truly, il marchio di seltz duro di Boston Beer, dovrebbe continuare a perdere quote di mercato nella categoria dei seltz duri a base di malto in declino per tutto l'anno.
A seguito della relazione sugli utili del quarto trimestre, Morgan Stanley ha rivisto al ribasso le stime di EPS per Boston Beer per gli anni fiscali 2024 e 2025, rispettivamente del 18% e del 15%. L'obiettivo di prezzo rivisto di 275 dollari riflette questi aggiustamenti e il mantenimento del rating Underweight sulle azioni della società.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.