Mercoledì scorso, la società di investimento Needham ha modificato le proprie prospettive su ChargePoint Holdings Inc. (NYSE: CHPT), azienda specializzata in soluzioni di ricarica per veicoli elettrici (EV). Pur confermando il rating Buy, la società ha ridotto l'obiettivo di prezzo delle azioni a 3 dollari dai precedenti 4. Questo cambiamento fa seguito ai risultati finanziari del quarto trimestre di ChargePoint e ai successivi commenti della società.
ChargePoint, che ha registrato una flessione nella domanda di hardware di ricarica, attribuisce il calo al sentimento negativo sull'adozione dei veicoli elettrici. L'azienda prevede di dover affrontare altri due periodi di confronto difficili e riconosce che il previsto ritorno alla crescita nella seconda metà dell'anno è incerto. Ciò è in parte dovuto al fatto che i clienti nordamericani hanno adottato un modello di doppio approvvigionamento per le loro esigenze di hardware di ricarica.
Nonostante queste sfide, ChargePoint ha ottenuto risultati migliori dal punto di vista economico, che Needham attribuisce a un efficace controllo dei margini e delle spese operative (OPEX). Inoltre, l'azienda ha notato che i requisiti di liquidità di ChargePoint rimangono coerenti con le stime precedenti. Per aumentare i ricavi, ChargePoint sta cercando di concentrarsi maggiormente sui servizi software, attingendo alla sua esperienza europea, dove il dual sourcing dell'hardware è più diffuso.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 3 dollari si basa su un multiplo di 12,5 volte delle previsioni di Needham sugli utili rettificati prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) per l'anno 2028, che sono stati attualizzati al presente. L'impatto della svolta strategica di ChargePoint verso il software e i potenziali benefici che potrebbe apportare restano da vedere, poiché i tempi e l'entità di eventuali risultati positivi sono attualmente incerti.
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