Mercoledì Oppenheimer ha mantenuto il rating Outperform su Regal Rexnord Corp (NYSE:RRX) e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 210 dollari dai precedenti 185 dollari. La posizione positiva dell'azienda si basa sulla sua posizione strategica nell'economia industriale nordamericana e sul potenziale di ripresa a breve termine entro il 2024. Anche gli sforzi di riduzione del debito di Regal Rexnord, in particolare dopo l'acquisizione di Altra, sono stati evidenziati come un fattore a sostegno delle prospettive del titolo.
I risultati finanziari di Regal Rexnord nel quarto trimestre del 2023 hanno indicato un calo organico proforma del 7%, mentre i dati riportati hanno mostrato un calo dell'8%. Il segmento Power Equipment Solutions (PES) ha registrato la flessione più significativa, con un calo del 16% nel trimestre e del 18% per tutto il 2023. I mercati HVAC residenziali, in particolare i prodotti per il riscaldamento, hanno affrontato sfide notevoli, tra cui una forte correzione delle scorte che persiste da oltre un anno.
Nonostante le pressioni subite negli ultimi trimestri, le indicazioni di Regal Rexnord prevedono una crescita a una sola cifra nel settore HVAC residenziale nella seconda metà del 2024. Questa previsione dipende dall'allineamento delle tendenze del mercato con la domanda più debole registrata nella seconda metà del 2023. Se le prestazioni effettive del mercato rispecchieranno queste tendenze, anche solo marginalmente, l'azienda suggerisce che un riallineamento dei tassi di vendita potrebbe portare a risultati significativamente più forti di quelli attualmente previsti.
L'orientamento strategico e la riduzione del debito di Regal Rexnord, insieme al previsto riallineamento del mercato, costituiscono la base per l'aumento dell'obiettivo di prezzo di Oppenheimer. L'analisi della società suggerisce che se le condizioni di mercato si avvicinano alla domanda finale contenuta della seconda metà del 2023, la performance dell'azienda potrebbe superare le aspettative.
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