Martedì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Elanco Animal Health (NYSE:ELAN), alzando l'obiettivo di prezzo a 18,00 dollari dai precedenti 12,00, mantenendo un rating neutrale sul titolo. La rettifica fa seguito alla recente relazione sugli utili di Elanco, che ha indotto l'azienda ad aggiornare il proprio modello finanziario.
Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo del valore d'impresa per le vendite (EV/Sales) rivisto a 3,2x, da 2,5x, applicato alle stime di fatturato per il 2025. Questa valutazione tiene conto anche del debito netto della società, pari a 5.695 milioni di dollari, e di un numero di azioni pari a 493 milioni.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di Piper Sandler rappresenta uno sconto di circa il 10% rispetto al multiplo di negoziazione medio storico di Elanco. Lo sconto riflette la convinzione che un multiplo di negoziazione equo dovrebbe essere leggermente inferiore ai dati storici, considerando l'IPO della società nel 2018 e le elevate valutazioni comparative di allora.
Per quanto riguarda le proiezioni finanziarie, Piper Sandler ha rivisto le stime di fatturato e di utile per azione (EPS) rettificato per il 2024 di Elanco, portandole rispettivamente a 4.470 milioni di dollari e 0,88 dollari, con un leggero calo rispetto alle precedenti stime di 4.487 milioni di dollari e 0,90 dollari. Queste cifre si confrontano con un consensus di 4.500 milioni di dollari di fatturato e 0,93 dollari di EPS rettificato.
Guardando al 2025, l'azienda ha corretto le stime a 4.633 milioni di dollari di fatturato e 0,96 dollari di EPS rettificato, con una leggera variazione rispetto alle precedenti proiezioni di 4.584 milioni di dollari e 0,97 dollari. Il consensus per il 2025 si attesta a 4.684 milioni di dollari di fatturato e 1,07 dollari di EPS rettificato.
Inoltre, Piper Sandler ha fissato le sue stime di fatturato e di EPS rettificato per il 2026 a 4.957 milioni di dollari e 1,09 dollari, rispettivamente. Ciò è in contrasto con le stime di consenso di 4.880 milioni di dollari di fatturato e 1,17 dollari di EPS rettificato. L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo e delle stime finanziarie riflette le ultime analisi dell'azienda e lo spostamento dell'orizzonte temporale dell'obiettivo di prezzo al 2025.
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