Mercoledì Piper Sandler ha modificato l'obiettivo di prezzo di Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), produttore di celle a combustibile, riducendolo a 2,30 dollari dai precedenti 3,00 dollari e mantenendo un rating Underweight sul titolo. L'analisi della società ha fatto seguito alla recente performance finanziaria di Ballard, che ha presentato un mix di risultati positivi e negativi.
Ballard Power Systems ha registrato ricavi che hanno superato le aspettative di Piper Sandler e del mercato rispettivamente del 23% e del 33%. Tuttavia, la perdita dell'EBITDA dell'azienda si è ampliata a 44 milioni di dollari, mancando le previsioni di circa il 29%. Questo calo è stato attribuito in parte a una significativa svalutazione delle scorte, che ha influito negativamente sui margini lordi.
Alle difficoltà di Ballard si è aggiunta la cancellazione di un ordine di 22 milioni di dollari a causa di problemi di finanziamento del cliente. Questa cancellazione ha avuto un impatto sul portafoglio ordini totale e a breve termine, nonostante l'aumento record delle prenotazioni nel quarto trimestre, che ha registrato una crescita del 24% rispetto all'anno precedente.
Sebbene l'azienda non abbia fornito una guidance sui ricavi per il 2024, l'attuale backlog indica una crescita piatta o a una sola cifra per l'anno, con le stime riviste di Piper Sandler che ora si attestano a 107 milioni di dollari, in calo rispetto ai precedenti 110 milioni di dollari, e al di sotto del consenso pre-autunnale di 125 milioni di dollari.
Una nota positiva è che Ballard Power Systems ha spostato la sua attenzione strategica dagli investimenti in Cina, scegliendo invece di allocare il capitale nel mercato degli Stati Uniti. Nonostante questa svolta strategica, Piper Sandler esprime preoccupazione per le riserve di cassa di Ballard, suggerendo la possibilità che l'azienda esaurisca i fondi prima di raggiungere una scala sufficiente a compensare i costi operativi, a meno che non si impegni in ulteriori attività sul mercato dei capitali.
L'azienda ha inoltre aggiornato il suo obiettivo di prezzo per Ballard al valore contabile tangibile per azione (TBVPS) di fine 2025, rispetto al precedente TBVPS di fine 2024, che ha portato a un obiettivo di prezzo ridotto di 2,30 dollari per azione.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.