In un'ottica di ristrutturazione del debito, Plug Power Inc. (NASDAQ:PLUG) ha stipulato accordi per lo scambio di una parte delle sue obbligazioni senior convertibili. La società ha annunciato lunedì di aver raggiunto accordi di scambio con alcuni detentori delle sue obbligazioni senior convertibili del 3,75% con scadenza 2025. Queste obbligazioni saranno scambiate con nuove obbligazioni senior convertibili al 7,00% con scadenza 2026. La transazione riguarderà 138,8 milioni di dollari di capitale delle vecchie obbligazioni.
Lo scambio avverrà il 20 marzo 2024 o intorno a tale data, subordinatamente alle consuete condizioni di chiusura. Dopo lo scambio, rimarranno in circolazione circa 58,5 milioni di dollari delle obbligazioni originali. Le nuove note saranno obbligazioni senior e non garantite di Plug Power, con un tasso di interesse più alto del 7,00% annuo, pagabile semestralmente, con il primo pagamento previsto per il 1° giugno 2024.
Le nuove obbligazioni scadranno il 1° giugno 2026, a meno che non vengano convertite, rimborsate o riacquistate prima di tale data. Il tasso di conversione iniziale è fissato a 235,4049 azioni ordinarie di Plug Power per 1.000 dollari di capitale delle nuove obbligazioni, che si traduce in un prezzo di conversione iniziale di circa 4,25 dollari per azione. Questo rappresenta un premio del 20% rispetto all'ultimo prezzo di vendita delle azioni della società alla data di annuncio della transazione.
I titolari delle nuove obbligazioni avranno la possibilità di convertire le loro obbligazioni a determinate condizioni e durante determinati periodi prima del 1° dicembre 2025. Dopo tale data e fino alla data di scadenza, le conversioni potranno essere effettuate in qualsiasi momento. La società ha la facoltà di regolare le conversioni in contanti, in azioni ordinarie o in una combinazione di entrambi.
In caso di "cambiamento fondamentale", come definito nel contratto, i detentori delle note possono richiedere a Plug Power di riacquistare le loro note all'importo principale più gli interessi maturati. Inoltre, a partire dal 5 giugno 2025, la società può riscattare le nuove obbligazioni, in tutto o in parte, a un prezzo di riscatto pari all'importo principale più gli interessi maturati, ma solo se il prezzo delle azioni supera il 130% del prezzo di conversione per un periodo specifico.
Questa ristrutturazione finanziaria è descritta in dettaglio nel modulo 8-K depositato presso la SEC.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel quadro degli sforzi di Plug Power Inc. (NASDAQ:PLUG) per ristrutturare il proprio debito attraverso lo scambio di obbligazioni senior convertibili, la salute finanziaria e la performance di mercato della società sono fondamentali per gli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, la società ha una capitalizzazione di mercato di circa 2,34 miliardi di dollari, che riflette la sua attuale valutazione sul mercato. Nonostante una notevole crescita dei ricavi del 27,07% negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, il margine di profitto lordo dell'azienda è stato negativo, pari a -47,28%, il che indica una difficoltà nel mantenere la redditività.
Gli investitori devono notare che il prezzo delle azioni della società ha registrato una notevole volatilità, con un rendimento totale del prezzo a 1 anno del -71,45% secondo i dati più recenti. Questa volatilità è ulteriormente sottolineata dai suggerimenti di InvestingPro, che evidenziano come il titolo abbia subito un notevole calo nell'ultima settimana, mese e semestre. Inoltre, gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e non si prevede che la società sia redditizia quest'anno.
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