JUPITER, Florida - PW Partners, LLC, una società di investimento attivista che detiene circa il 4,9% di BJ's Restaurants Inc. (NASDAQ: BJRI), ha inviato una lettera al presidente della società, Gerald Deitchle, in cui illustra una serie di azioni volte ad aumentare il valore per gli azionisti. L'azienda sostiene che le azioni di BJRI sono significativamente sottovalutate e propone misure che includono una riduzione dei costi di 50 milioni di dollari e un riacquisto di azioni per 100 milioni di dollari.
Nella comunicazione, PW Partners ha sottolineato il proprio investimento decennale in BJ's Restaurants e ha espresso preoccupazione per il recente andamento del prezzo delle azioni di BJRI. Il gruppo di investitori ritiene che vi sia una sostanziale discrepanza tra il prezzo delle azioni e il valore intrinseco dell'azienda, stimato in circa 55 dollari per azione sulla base del costo di sostituzione delle attività dell'azienda.
Per colmare questo divario di valutazione, PW Partners ha raccomandato una strategia di riduzione dei costi incentrata sulle spese generali e amministrative, sulla manodopera e sugli acquisti per risparmiare 50 milioni di dollari entro la fine del secondo trimestre del 2024. Ha inoltre esortato BJRI a realizzare un programma di riacquisto di azioni per 100 milioni di dollari, criticando i limitati riacquisti di azioni effettuati nel quarto trimestre del 2023.
Inoltre, l'azienda chiede una riduzione delle dimensioni del Consiglio di amministrazione di BJRI a sette membri, tutti dedicati al miglioramento del valore per gli azionisti, e ha proposto di nominare i propri rappresentanti nel Consiglio. PW Partners ricorda un precedente caso di dieci anni fa, quando il suo impegno con il Consiglio di amministrazione di BJ ha portato a un aumento dell'80% del prezzo delle azioni a seguito di significative efficienze dei costi e dell'espansione dei margini.
Quest'ultima mossa di PW Partners sottolinea il ruolo attivo che intende svolgere nell'influenzare le operazioni e le decisioni strategiche di BJ's Restaurants. Il gruppo di investitori è pronto a guidare l'esecuzione del piano di riduzione dei costi che ha proposto.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa rilasciato da PW Partners.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre PW Partners spinge per cambiamenti strategici volti a migliorare il valore per gli azionisti di BJ's Restaurants Inc. (NASDAQ: BJRI), i dati recenti di InvestingPro forniscono approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. BJ's Restaurants opera attualmente con una capitalizzazione di mercato di circa 800,98 milioni di dollari. Nonostante le preoccupazioni della società attivista, BJRI ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un prezzo totale del 18,07%. Ciò suggerisce che il mercato ha risposto positivamente a determinati sviluppi all'interno dell'azienda.
I dati di InvestingPro rivelano anche un rapporto P/E di 41,04, che viene corretto a 30,52 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò indica che, sebbene la società sia scambiata a un multiplo di utili più elevato, mostra anche un basso rapporto PEG di 0,11 per lo stesso periodo, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine. Ciò è in linea con la valutazione di PW Partners, secondo cui il titolo è sottovalutato e la sua spinta verso misure come il riacquisto di azioni proprie potrebbe essere una mossa strategica per capitalizzare questa discrepanza.
Tuttavia, BJ's Restaurants deve affrontare anche delle sfide, come evidenziato dai suggerimenti di InvestingPro. La società opera con un debito significativo e soffre di margini di profitto lordo deboli, con un margine del 13,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questi fattori potrebbero contribuire al divario di valutazione che PW Partners è desiderosa di colmare. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, tra cui approfondimenti sull'andamento dei dividendi e sulla volatilità dei prezzi delle azioni, che possono ulteriormente informare le loro decisioni di investimento. Per accedere a questi e altri approfondimenti, gli investitori possono visitare InvestingPro e utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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