Mercoledì Raymond James ha modificato l'outlook su Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), riducendo l'obiettivo di prezzo a $4,00 da $4,50, pur mantenendo un rating Market Perform sul titolo. L'aggiustamento fa seguito agli utili del quarto trimestre di Ballard Power, che sono stati inferiori alle aspettative nonostante la forza del settore stazionario dovuta all'aumento delle spedizioni ai clienti europei.
Il modello rivisto tiene conto delle iniziative di riduzione dei costi di Ballard e dei benefici previsti dall'aumento delle vendite, portando a una nuova previsione di margine lordo per il 2024. L'analista prevede che Ballard potrebbe raggiungere un punto di pareggio del margine lordo entro la fine del 2024. La nuova previsione prevede costi operativi per il 2024 pari a 145-165 milioni di dollari e spese in conto capitale (CAPEX) pari a 50-70 milioni di dollari, privilegiando l'estremità inferiore dell'intervallo.
Il portafoglio ordini di Ballard Power ha registrato un calo sequenziale a 130,5 milioni di dollari, rispetto ai 134,6 milioni del trimestre precedente. Ciò è stato attribuito all'aumento delle prenotazioni di prodotti di potenza, che costituiscono l'84% del portafoglio ordini, con circa l'80% degli ordini provenienti da clienti europei e nordamericani. Il quarto trimestre ha registrato 64,7 milioni di dollari di nuovi ordini, in parte compensati da 47,1 milioni di dollari di spedizioni di motori e dall'eliminazione di 21,7 milioni di dollari di ordini a causa di ritardi finanziari e di programma di un cliente.
Guardando al futuro, Ballard Power ha identificato gli Stati Uniti come la massima priorità per il suo prossimo impianto di produzione, che si concentrerà sulla produzione di componenti chiave come i Membrane Electrode Assemblies (MEA), le piastre bipolari e i moduli. L'azienda dovrebbe fornire presto maggiori dettagli su questo sviluppo e ha anche presentato domanda di finanziamento governativo, con un riscontro previsto a breve termine.
Nonostante le sfide, c'è ottimismo sul potenziale di Ballard, soprattutto con la prospettiva di un aumento degli ordini di autobus dall'Europa e dagli Stati Uniti. Ballard ha riportato forti volumi di ordini da Solaris ed è anche impegnata in una promettente partnership con New Flyer nel mercato statunitense. Tuttavia, le prospettive per la joint venture di Ballard in Cina rimangono incerte, con una visibilità limitata sulla ripresa del mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) sta attraversando un periodo difficile, come dimostra il recente adeguamento dell'obiettivo di prezzo da parte di Raymond James. Per fornire agli investitori una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato di Ballard, consideriamo alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro mostrano che Ballard Power Systems ha una capitalizzazione di mercato di circa 848,98 milioni di dollari, il che indica la sua dimensione nel settore. Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società è pari a -4,82, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 pari a -5,94, il che suggerisce che gli investitori si aspettano una crescita futura nonostante le perdite attuali. Inoltre, il rapporto Price to Book (P/B) del titolo alla fine del quarto trimestre del 2023 era pari a 0,86, un valore che può essere interessante per gli investitori che cercano attività potenzialmente scambiate al di sotto del loro valore intrinseco.
Da un punto di vista operativo, la crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi al quarto trimestre del 2023 è stata del 22,18%, mostrando un promettente aumento delle vendite. Tuttavia, il margine di profitto lordo per lo stesso periodo è stato pari a -21,33%, indicando che la società sta affrontando delle difficoltà nel mantenere la redditività a livello lordo.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene Ballard Power Systems abbia più liquidità che debiti, il che è un segno positivo di liquidità, l'azienda sta rapidamente esaurendo le sue riserve di liquidità. Ciò è ulteriormente enfatizzato dal fatto che Ballard non dovrebbe essere redditizia quest'anno e la sua valutazione implica uno scarso rendimento del free cash flow. Inoltre, il titolo ha subito un calo significativo, scambiando vicino ai minimi delle 52 settimane, il che potrebbe rappresentare un potenziale punto di ingresso per gli investitori che credono nelle prospettive a lungo termine dell'azienda.
Per gli investitori in cerca di ulteriori approfondimenti, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che possono aiutare a prendere una decisione più informata. Ad esempio, sapere che le attività liquide di Ballard superano i suoi obblighi a breve termine dà fiducia nella capacità dell'azienda di far fronte ai suoi impegni finanziari immediati.
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