Oggi Religare Enterprises ha avviato il processo di IPO per la sua controllata Care Health Insurance, a seguito di un accordo una tantum (OTS) di 2.320 crore con Religare Finvest. Nel corso del prossimo mese, si prevede che le banche d'investimento presentino le proposte di mandato per l'IPO nell'ambito di questo processo.
La maggior parte del reddito da premi diretti lordi (GDPI) e del premio netto guadagnato (NEP) dell'assicuratore deriva dalle assicurazioni sanitarie, che contribuiscono per il 91% al GDPI e per l'88% al NEP. L'assicurazione viaggi aggiunge una quota minore del 2,4% al GDPI e del 3,4% al NEP, mentre l'assicurazione infortuni personali contribuisce al 6,2% del GDPI e all'8,5% del NEP.
Care Health Insurance sta pianificando un'IPO che potrebbe potenzialmente raccogliere 1.500-2.000 crore attraverso una diluizione azionaria del 15-20%. I fondi raccolti dalla vendita primaria sono destinati a migliorare la solvibilità, attualmente pari a 1,73 volte il minimo regolamentare, e a fornire capitale di crescita.
Gli azionisti, come Religare Enterprises, potrebbero cedere le loro quote durante l'IPO. Con un valore contabile nel Q2FY24 di 1.905 crore, Care Health Insurance detiene una quota di mercato del 22% nelle assicurazioni sanitarie autonome e del 2,2% nelle assicurazioni generali. È in concorrenza con compagnie come Star Health Insurance. Nonostante la metà delle sue dimensioni, Care Health Insurance cresce più rapidamente e presenta aspetti finanziari migliori.
La valutazione di Care Health Insurance è prevista tra 4X e 8X Price/Book Value (P/BV), con la partecipazione di Religare Enterprises valutata tra 7.620 Cr e 15.240 Cr.
InvestingPro Insights
Religare Enterprises (RELG) è stato un attore di primo piano nel settore assicurativo e con l'avvio del processo di IPO della sua controllata, Care Health Insurance, vale la pena di esaminare alcuni dati e suggerimenti chiave di InvestingPro.
In primo luogo, RELG è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, il che indica una solida base finanziaria. Inoltre, la società ha registrato un forte rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, il che potrebbe suggerire la fiducia degli investitori nelle sue attuali strategie, compresa questa nuova iniziativa di IPO.
In secondo luogo, RELG ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi cinque anni, rafforzando la crescita costante e la stabilità dell'azienda. Questo dato è particolarmente rilevante se si considera che l'azienda intende migliorare la solvibilità e fornire capitale di crescita con i fondi raccolti dall'IPO.
Infine, vale la pena notare che RELG viene scambiata a un basso multiplo degli utili. Questo potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato e rappresenta un'interessante opportunità di investimento, soprattutto se si considera l'imminente IPO di Care Health Insurance.
Ricordiamo che questi sono solo alcuni spunti. InvestingPro offre innumerevoli altri suggerimenti e dati in tempo reale per aiutarvi a prendere decisioni di investimento informate.
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