Rosenblatt ha annunciato martedì di aver iniziato a fornire una copertura di ricerca per Applied Optoelectronics (AAOI), assegnandole una raccomandazione "Buy" (acquistare) e fissando un obiettivo di prezzo di 23 dollari. Il fatturato della società è rimasto costante negli ultimi tre anni, ma Rosenblatt prevede un aumento significativo delle vendite a partire dalla metà del 2024. Questa crescita dovrebbe essere alimentata dalla domanda di connessioni ottiche 400+G guidate dall'intelligenza artificiale nei Data Center e dai nuovi amplificatori di segnale DOCSIS 4.0 per le reti via cavo.
"La nostra ricerca approfondita indica che il mercato dei ricetrasmettitori ottici 800+G abilitati all'intelligenza artificiale dovrebbe raggiungere i 7,5 miliardi di dollari entro il 2025. Il mercato complessivo dei ricetrasmettitori per la comunicazione di dati ad alta velocità è stimato in circa 12 miliardi di dollari. Applied Optoelectronics potrebbe potenzialmente assicurarsi più del 10% di questa quota di mercato. Ciò suggerisce che la nostra previsione di fatturato di 485 milioni di dollari per l'anno 2025 potrebbe essere inferiore, anche con un tasso di crescita previsto del 40%", hanno dichiarato gli analisti in una comunicazione ai loro clienti.
Rosenblatt ha sottolineato che anche DOCSIS 4.0 dovrebbe essere considerato un importante fattore di crescita.
"Applied Optoelectronics produce componenti essenziali per le reti MSO via cavo, tra cui amplificatori per sistemi ibridi in fibra coassiale e ricetrasmettitori regolabili 10G e 25G. Il fatturato dell'azienda derivante dalle attività di televisione via cavo è diminuito del 40% da un anno all'altro a causa di adeguamenti delle scorte per la tecnologia DOCSIS 3.1".
"Nel terzo trimestre del 2023 le entrate derivanti dalla televisione via cavo hanno rappresentato il 16% delle entrate totali di Applied Optoelectronics, rispetto al 55% dello stesso trimestre dell'anno precedente. Prevediamo che i ricavi e la redditività dell'azienda derivanti dalla televisione via cavo cominceranno a riprendersi nella seconda metà del 2024, il che potrebbe verificarsi con un leggero ritardo rispetto all'aumento della domanda di tecnologia AI Optical".
Gli analisti prevedono una crescita dei ricavi per il segmento della televisione via cavo di Applied Optoelectronics di circa il 40% nella seconda metà del 2024 rispetto al primo semestre e un aumento delle vendite di questo segmento di oltre il 50% su base annua nel 2025.
Alla chiusura delle contrattazioni di martedì, le azioni di Applied Optoelectronics erano in rialzo del 4,98% a un prezzo di 16,76 dollari.
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