Lunedì Scotiabank ha rettificato l'outlook di B2Gold (NYSE:BTG) Corp. (BTO:CN) (NYSE: BTG), riducendo l'obiettivo di prezzo delle azioni a 5,50 dollari australiani dai precedenti 6,50 dollari australiani. L'azienda ha mantenuto il rating Sector Outperform sul titolo della società mineraria aurifera. La revisione fa seguito alla pubblicazione della relazione tecnica aggiornata di B2Gold sulla miniera di Fekola, situata nel Mali.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette i cambiamenti nella valutazione del complesso minerario di Fekola. Secondo Scotiabank, il valore attuale netto (VAN) al tasso di sconto del 5% per il complesso di Fekola è ora stimato a 981 milioni di dollari, con una significativa diminuzione rispetto alla precedente valutazione di 2.663 milioni di dollari.
Questo aggiustamento è attribuito a un aumento dei costi operativi unitari e a una maggiore percentuale di estrazione di rifiuti prevista per il resto della vita della miniera. I costi di mantenimento complessivi per l'intera durata della miniera (AISC) sono ora previsti a 1.368 dollari per oncia, rispetto alla precedente stima di 1.002 dollari per oncia.
L'ultimo piano minerario prevede l'integrazione delle aree di Anaconda e Dandoko, note per i loro rapporti di scarto più bassi e per il minerale di qualità superiore. Queste aree forniranno minerale di ossido e solfuro che sarà trasportato al mulino di Fekola per la lavorazione.
L'approccio di valutazione di Scotiabank è passato da un valore d'impresa per oncia (EV/oz) a un metodo di attualizzazione dei flussi di cassa (DCF) per gli asset regionali di Fekola. La valutazione DCF attribuisce 337 milioni di dollari al Fekola Regional come parte del valore complessivo del complesso Fekola.
B2Gold Corp. è attualmente in fase di negoziazione con il governo del Mali. La società è in attesa di ricevere un decreto attuativo e i permessi di sfruttamento necessari per iniziare le operazioni minerarie nei depositi della regione di Fekola. L'inizio delle attività minerarie ad Anaconda è previsto indicativamente per il quarto trimestre del 2024.
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