Lunedì Seaport Global Securities ha iniziato la copertura su The Trade Desk (NASDAQ:TTD), piattaforma leader nel settore della pubblicità digitale, con un rating neutrale. L'analista ha citato la posizione della società come leader nel settore dell'acquisto di pubblicità digitale e il suo potenziale di crescita a lungo termine, che dovrebbe essere guidato da fattori quali la Connected TV (CTV), l'espansione internazionale, lo shopper marketing e l'aumento delle quote di mercato.
Si prevede che il Trade Desk registrerà una crescita a lungo termine di circa il 20%, con la possibilità che i margini EBITDA aumentino a circa il 50% nel tempo, rispetto al 40% circa del 2023. L'analista ha inoltre rilevato gli attuali livelli elevati di compensazione basata su azioni (SBC).
Nonostante l'ottimismo sui fondamentali di The Trade Desk, l'analista ritiene che l'attuale profilo di rischio/rendimento sia abbastanza equilibrato. Questa valutazione arriva dal momento che le azioni della società sono scambiate a circa 30 volte l'EBITDA stimato per il 2025 e a circa 12 volte le proiezioni di fatturato per il 2025.
Inoltre, il rapporto menziona che i dati contrastanti sulla pubblicità digitale dei marchi nel quarto trimestre potrebbero potenzialmente limitare il rialzo e influenzare le indicazioni future. L'obiettivo di prezzo di base per le azioni di The Trade Desk è fissato a 69 dollari, sulla base di 30 volte l'EBITDA stimato per il 2025. Gli obiettivi di prezzo del caso orso e del caso toro sono rispettivamente di 42 e 88 dollari, calcolati a 20 e 35 volte l'EBITDA stimato.
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