Mercoledì Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV) ha ricevuto un aggiornamento del rating da Jefferies, che è passato da Underperform a Hold, accompagnato da un aumento dell'obiettivo di prezzo a 28,00 dollari, rispetto ai precedenti 20,00 dollari. La revisione arriva dopo che le azioni di Southwest hanno subito un calo significativo il giorno precedente.
L'adeguamento del rating e dell'obiettivo di prezzo è una risposta alla recente performance di Southwest e alle condizioni di mercato. L'analista ha osservato che il calo del 15% registrato il giorno precedente dalle azioni della compagnia aerea potrebbe rappresentare un punto di stabilizzazione. Il commento ha evidenziato lo scetticismo nei confronti delle ambiziose proiezioni iniziali sui ricavi per miglia di posti disponibili (RASM) per il 2024, che suggerivano una potenziale sovrastima della domanda.
Si prevede che la riduzione del numero di aeromobili Boeing 737 MAX avrà un impatto sulle miglia di posti disponibili (ASM) di 1-1,5 punti percentuali. Tuttavia, questo impatto è in qualche modo attenuato al di fuori della stagione estiva di punta. Il costo per miglia a sedere disponibili di Southwest, escluso il carburante (CASM-ex), è previsto in aumento del 7,7%, leggermente superiore alle precedenti stime del 6-7%. Ciò è dovuto in parte alla strategia della compagnia aerea di adeguare le assunzioni per gestire i costi.
L'analista ha inoltre sottolineato che si prevede un miglioramento del free cash flow (FCF) di Southwest. La valutazione delle azioni di Southwest, pari a 5,4 volte gli utili previsti per il 2025 al lordo di interessi, imposte, deprezzamento, ammortamento e costi di ristrutturazione o affitto (EBITDAR) di 3,1 miliardi di dollari, supporta il nuovo obiettivo di prezzo di 28 dollari. Questa valutazione è considerata a sconto del 60% rispetto all'S&P 500, allineandosi alla media triennale.
L'aggiornamento di Jefferies riflette una revisione delle prospettive sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di Southwest, suggerendo una posizione più neutrale sul potenziale di investimento del titolo in questo momento.
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