Venerdì Canaccord Genuity ha modificato la propria posizione su Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE:SPB), passando da un rating Buy a Hold e aumentando il target di prezzo a $86 da $83. La modifica del rating fa seguito alla recente pubblicazione degli utili della società, che ha rivelato dati di vendita di circa il 3% superiori al consensus. Nonostante le vendite migliori del previsto, Spectrum Brands ha registrato un calo delle vendite organiche del 4,6%, attribuito alla riduzione dell'interesse dei consumatori per gli elettrodomestici all'interno del segmento Home & Personal Care, alla debolezza del settore Pet Specialty e alla razionalizzazione degli SKU sia nel settore Global Pet Care che in quello Home & Personal Care.
Le metriche di profitto dell'azienda sono risultate superiori alle aspettative degli analisti, grazie a strategie di prezzo efficaci e a misure di riduzione dei costi che hanno compensato la diminuzione dei volumi e gli investimenti in corso. Spectrum Brands aveva già ottenuto risultati inferiori al quarto trimestre a novembre, ma ha mantenuto la fiducia degli investitori grazie a un programma aggressivo di riacquisto di azioni, riacquistando 826 milioni di dollari in azioni a un prezzo medio di circa 75 dollari per azione dalla chiusura dell'accordo con HHI a giugno.
L'analista ha osservato che, sebbene esista un potenziale significativo per ulteriori riacquisti, con oltre 700 milioni di dollari disponibili per raggiungere l'obiettivo di un rapporto di leva finanziaria di 2,0x-2,5x, l'aumento di oltre il 25% del titolo dopo l'accordo suggerisce che il mercato ha ormai ampiamente riconosciuto questo valore.
Per mantenere la nostra posizione costruttiva, abbiamo anche osservato che l'azienda dovrà compiere progressi sostanziali nel suo P&L nel 2024 e che la ripresa della linea superiore, che riteniamo sia già stata prezzata a questo punto, sta richiedendo più tempo di quanto pensassimo". Riteniamo che i risultati del primo trimestre, in cui le vendite organiche sono scese del 4,6%, ma l'EBITDA è aumentato del 33%, siano un'aberrazione e che l'azienda debba dimostrare una crescita significativa e costante della linea superiore per poter espandere ulteriormente il multiplo", hanno dichiarato gli analisti.
Giovedì le azioni Spectrum Brands hanno concluso la sessione di trading a 86,10 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'aggiustamento di Canaccord Genuity su Spectrum Brands Holdings Inc. (NYSE:SPB), un'analisi più approfondita dei dati finanziari della società con InvestingPro rivela una serie mista di parametri che gli investitori potrebbero trovare interessanti. Nonostante le difficoltà nei segmenti Home & Personal Care e Pet Specialty, la gestione finanziaria strategica dell'azienda è degna di nota.
I dati di InvestingPro mostrano che Spectrum Brands è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane con un prezzo di 79,97 dollari, appena al di sotto del 97,85% del livello massimo. Ciò è in linea con l'osservazione dell'analista secondo cui il mercato ha riconosciuto il valore della società dopo il riacquisto delle azioni. La recente performance dei prezzi riflette l'ottimismo degli investitori, come indicato da un significativo rendimento totale dei prezzi a una settimana del 9,19% e da un robusto rendimento totale dei prezzi a un anno del 37,39%.
Mentre il fatturato della società ha registrato un calo negli ultimi dodici mesi, con una variazione del -6,18%, la crescita dell'EBITDA nello stesso periodo è stata positiva e pari al 14,6%, suggerendo che la gestione dei costi e l'efficienza operativa della società stanno avendo un impatto positivo. Inoltre, le attività liquide di Spectrum Brands superano gli obblighi a breve termine, il che garantisce una certa stabilità finanziaria di fronte ai venti negativi sui ricavi. Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che, se realizzato, potrebbe rafforzare ulteriormente la fiducia degli investitori.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più completa, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro per Spectrum Brands, tra cui approfondimenti sui multipli di valutazione e sulla redditività. Per accedere a questi suggerimenti e a dati finanziari più dettagliati, prendete in considerazione un abbonamento a InvestingPro. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, e sbloccate il pieno potenziale delle analisi finanziarie per informare le vostre decisioni di investimento.
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