SAN FRANCISCO - Sunrun Inc. (NASDAQ:RUN), azienda leader nel settore dell'energia solare, ha annunciato la quotazione di 475 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili al 4,00% con scadenza 2030. Il collocamento privato è rivolto ad acquirenti istituzionali qualificati, con un'opzione aggiuntiva per gli acquirenti di acquistare fino a 75 milioni di dollari in più entro un periodo di 13 giorni a partire dalla data di emissione. Le obbligazioni, prezzate al 99,75% del capitale complessivo, saranno obbligazioni senior non garantite di Sunrun, con interessi pagabili semestralmente a partire dal 1° settembre 2024.
La chiusura della vendita è prevista per il 27 febbraio 2024, subordinatamente alle condizioni di chiusura standard. Le obbligazioni scadranno il 1° marzo 2030, a meno che non vengano convertite, rimborsate o riacquistate prima di tale data. Il tasso di conversione iniziale è fissato a circa 61,37 azioni ordinarie di Sunrun per 1.000 dollari di capitale delle note, il che equivale a un prezzo di conversione iniziale di circa 16,29 dollari per azione. Questo prezzo rappresenta un premio del 27,5% rispetto all'ultimo prezzo di vendita delle azioni ordinarie di Sunrun, pari a 12,78 dollari il 22 febbraio 2024.
Sunrun ha specificato che non rimborserà le obbligazioni prima del 5 marzo 2027. Tuttavia, dopo questa data, la società può decidere di riscattare le obbligazioni se il prezzo di vendita delle azioni supera una certa soglia. In caso di "cambiamento fondamentale", i detentori delle note possono richiedere a Sunrun di riacquistare le loro note.
I proventi netti dell'offerta sono stimati in circa 462,8 milioni di dollari o 536,0 milioni di dollari in caso di acquisto integrale delle note aggiuntive. Sunrun prevede di utilizzare parte dei proventi per riacquistare una parte delle sue obbligazioni senior convertibili allo 0% con scadenza 2026 e per pagare le operazioni di "capped call", volte a ridurre la potenziale diluizione in caso di conversione delle nuove obbligazioni. I proventi rimanenti sono destinati al rimborso del debito e ad altri scopi aziendali generali, tra cui potenziali acquisizioni, anche se non sono stati resi noti piani specifici.
L'annuncio specifica anche che Sunrun ha stipulato transazioni "capped call" con alcuni degli acquirenti iniziali o con le loro affiliate. Si prevede che queste transazioni compensino la potenziale diluizione e i pagamenti in contanti al momento della conversione delle obbligazioni, soggetti a un limite massimo. Le transazioni "capped call" possono influenzare il prezzo di mercato delle azioni ordinarie di Sunrun a causa dell'acquisto anticipato di azioni e di operazioni in derivati da parte delle controparti.
Il presente comunicato stampa non costituisce un'offerta di vendita o una sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli. Le note e le azioni ordinarie emesse alla loro conversione non sono state registrate ai sensi del Securities Act o di qualsiasi legge statale sui titoli e non saranno offerte o vendute negli Stati Uniti senza registrazione o esenzione dai requisiti di registrazione. Questo articolo si basa su un comunicato stampa di Sunrun Inc.
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