Martedì Susquehanna ha modificato le prospettive su Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), riducendo l'obiettivo di prezzo a 3,00 dollari dai precedenti 4,00 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
La revisione fa seguito alle recenti comunicazioni finanziarie di Ballard Power. Il quarto trimestre del 2023 ha visto il fatturato dell'azienda superare le aspettative, attestandosi a 47 milioni di dollari contro i 34 milioni previsti. Tuttavia, i margini lordi sono stati influenzati negativamente da oneri di magazzino non monetari, con un margine del -22% rispetto al previsto -9,5%.
"Il fatturato del 23° trimestre ha superato le aspettative, ma gli oneri non monetari sulle scorte hanno pesato sui margini. Escludendo questo impatto, i margini si sarebbero avvicinati al pareggio", hanno dichiarato gli analisti.
L'azienda ha registrato un record di ordini nel trimestre, pari a 65 milioni di dollari. Tuttavia, le difficoltà finanziarie di uno dei clienti di Ballard Power hanno portato all'eliminazione di 22 milioni di dollari di ordini dal portafoglio ordini dell'azienda. Nonostante gli sforzi per ripristinare questi ordini, il portafoglio ordini totale ha registrato un calo del 3% nel trimestre, scendendo a 131 milioni di dollari. Anche il portafoglio ordini a 12 mesi è diminuito dell'8% rispetto al trimestre precedente, attestandosi a 67 milioni di dollari.
L'utile per azione (EPS) di Ballard Power per il quarto trimestre ha registrato una perdita di 0,16 dollari, inferiore alle aspettative degli analisti che si aspettavano una perdita di 0,12 dollari. La guidance dell'azienda per l'intero anno 2024 è per lo più in linea con le proiezioni del mercato e il management rimane ottimista sul miglioramento dei margini nel corso dell'anno. Si prevede di raggiungere il pareggio o la redditività entro il quarto trimestre del 2024.
Secondo quanto riferito, il bilancio dell'azienda è adeguato, ma la sua capacità di generare liquidità dipende dal continuo sviluppo dei mercati dell'idrogeno. L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo riflette le difficoltà del trimestre appena trascorso, ma considera anche il potenziale di miglioramento graduale dei margini segnalato dal management di Ballard Power.
Approfondimenti di InvestingPro
Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) sta attraversando un panorama economico difficile, come testimoniano i suoi recenti risultati finanziari. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato della società si attesta attualmente a 863,92 milioni di dollari, con un fatturato sui dodici mesi pari a 102,37 milioni di dollari, con una crescita del 22,18%. Tuttavia, i margini di profitto lordo sono stati sotto pressione, con gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 che hanno mostrato un margine del -21,33%, sottolineando gli oneri non monetari di inventario che hanno avuto un impatto sull'ultimo trimestre.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano un quadro finanziario misto per Ballard Power. L'aspetto positivo è che la società detiene più liquidità che debiti e che le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe garantire una certa stabilità finanziaria. D'altra parte, Ballard Power sta bruciando rapidamente le sue riserve di liquidità e soffre di margini di profitto lordi deboli. Gli analisti non sono ottimisti sulla redditività dell'azienda nel breve termine e prevedono che quest'anno Ballard Power non sarà redditizia. Inoltre, la valutazione della società implica uno scarso rendimento del flusso di cassa libero e la società è scambiata vicino ai minimi delle 52 settimane, il che riflette la preoccupazione degli investitori per la sua salute finanziaria.
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Considerati i recenti risultati dell'azienda e le dichiarazioni previsionali del management, gli investitori possono prendere in considerazione queste metriche e questi suggerimenti per valutare le prospettive di Ballard Power. Il prossimo appuntamento con gli utili della società è fissato per l'8 maggio 2024, un momento cruciale per gli investitori per valutare i progressi di Ballard Power verso i suoi obiettivi finanziari.
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