Giovedì TD Cowen ha rivisto la propria posizione su Shake Shack (NYSE:SHAK), elevando il titolo della catena di hamburger da Market Perform a Outperform e aumentando il target di prezzo a 125 dollari dai precedenti 91 dollari.
Questo aggiustamento ottimistico si basa sulla convinzione che Shake Shack sia il candidato più probabile, nell'ambito della copertura dell'azienda, a superare le stime dell'EBITDA rettificato per gli anni dal 2024 al 2026 fornite da Consensus Metrix.
L'analisi di TD Cowen suggerisce che Shake Shack sta sfruttando le dimensioni del suo marchio, il che dovrebbe contribuire a creare margini più elevati del previsto. L'azienda stima che Shake Shack raggiungerà margini di profitto pari al 21,0%, 21,6% e 22,0% rispettivamente per gli anni dal 2024 al 2026. Queste proiezioni sono notevolmente superiori ai margini di consenso del 20,6%, 20,9% e 21,2% per gli stessi periodi.
Oltre al miglioramento dei margini, TD Cowen prevede spese generali e amministrative rettificate inferiori al consenso (esclusi i compensi basati su azioni), contrariamente alle previsioni del consenso che prevedono una leva minima nel 2025 e nel 2026. L'azienda prevede che questi fattori, combinati con un nuovo CEO al timone, porteranno a un cambiamento narrativo e offriranno opportunità per migliorare il traffico dei clienti.
Le prospettive rialziste dell'azienda sono ulteriormente rafforzate da uno scenario "bull case" in cui Shake Shack potrebbe potenzialmente raggiungere un margine del 23,0% entro il 2026. La revisione al rialzo dell'obiettivo di prezzo a 125 dollari indica la fiducia di TD Cowen nella traiettoria di crescita di Shake Shack, posizionando la società come la migliore scelta tra le società a piccola e media capitalizzazione e la seconda in assoluto.
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