Mercoledì TD Cowen ha modificato l'outlook su Twilio (NYSE:TWLO), una piattaforma di comunicazione cloud, riducendo l'obiettivo di prezzo a 65 dollari da 72. L'azienda ha deciso di mantenere un rating Market Perform sul titolo della società. L'adeguamento fa seguito alla revisione operativa di Segment, una piattaforma di dati sui clienti acquisita da Twilio.
La revisione ha portato Twilio a mantenere Segment invece di venderla e a implementare diversi cambiamenti volti a incrementare la redditività. Tra questi, una riduzione della forza lavoro (RIF), comunemente intesa come licenziamento. Inoltre, Twilio ha annunciato un aumento di 2 miliardi di dollari del suo programma di riacquisto per l'anno fiscale 2024 e ha fornito una nuova guidance per l'anno fiscale 2004.
Secondo la nuova guidance, le proiezioni sui ricavi top-line di Twilio sembrano essere più ottimistiche di quanto previsto dagli analisti, ma le previsioni sugli utili operativi sono leggermente inferiori alle aspettative. TD Cowen ha osservato che la decisione di mantenere Segment e i successivi cambiamenti strategici potrebbero essere visti come una delusione da alcuni, in quanto non è stato realizzato alcun valore da una potenziale vendita dell'asset.
L'analista ha sottolineato che, nonostante i cambiamenti e il programma di riacquisto rafforzato, il mantenimento di Segment senza una vendita potrebbe essere visto come un'opportunità mancata di creazione di valore. Di conseguenza, TD Cowen ritiene opportuno mantenere il rating Market Perform e ha adeguato l'obiettivo di prezzo per riflettere questi sviluppi.
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