BRP Inc. (DOO), produttore leader di veicoli sportivi a motore, ha registrato un fatturato record di 10,4 miliardi di dollari per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, segnando un aumento del 3% nonostante il difficile contesto macroeconomico. L'azienda ha registrato un calo dell'8% dell'utile per azione normalizzato (EPS) a 11,11 dollari e ha mantenuto stabile l'EBITDA normalizzato a 1,7 miliardi di dollari. Le vendite nordamericane di BRP nel settore degli sport a motore sono cresciute dell'8%, superando il settore e guadagnando quote di mercato nella maggior parte delle linee di prodotto. Tuttavia, il segmento delle motoslitte ha subito un calo a causa delle condizioni invernali sfavorevoli.
In prospettiva, BRP prevede di ridurre i livelli delle scorte di rete del 10-15% nell'anno fiscale 2025 e prevede un fatturato compreso tra 9,1 e 9,5 miliardi di dollari. L'azienda prevede inoltre un EBITDA normalizzato compreso tra 1,37 e 1,47 miliardi di dollari, con un EPS normalizzato diluito compreso tra 7,25 e 8,25 dollari. BRP rimane impegnata nell'innovazione e nell'elettrificazione delle sue linee di prodotti, con l'obiettivo di guadagnare quote di mercato e mantenere la leadership nelle sue attività principali.
Punti di forza
- BRP Inc. ha raggiunto un fatturato record di 10,4 miliardi di dollari nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, con un aumento del 3% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda ha registrato un EBITDA normalizzato stabile di 1,7 miliardi di dollari, ma un calo dell'8% dell'EPS normalizzato a 11,11 dollari.
- Le vendite di moto sportive in Nord America sono aumentate dell'8%, con BRP che ha guadagnato quote di mercato.
- Le vendite di motoslitte sono diminuite a causa delle condizioni invernali sfavorevoli.
- BRP prevede di ridurre le scorte della rete del 10-15% nell'anno fiscale 2025.
- Le previsioni di fatturato per l'esercizio 2025 sono comprese tra 9,1 e 9,5 miliardi di dollari, con un EBITDA normalizzato previsto tra 1,37 e 1,47 miliardi di dollari e un EPS normalizzato diluito tra 7,25 e 8,25 dollari.
- L'azienda punta a generare un flusso di cassa libero di oltre 750 milioni di dollari e ad aumentare il dividendo del 17% nell'anno fiscale 2025.
- BRP è impegnata nell'innovazione, tra cui l'elettrificazione delle sue linee di prodotti e la conquista di quote di mercato nel settore ORV.
Prospettive aziendali
- BRP prevede che il fatturato dell'anno fiscale 2025 sarà inferiore a quello dell'anno precedente, compreso tra 9,1 e 9,5 miliardi di dollari.
- L'azienda prevede di ridurre i livelli di inventario, in particolare per i prodotti stagionali.
- Nonostante i previsti venti contrari dovuti all'inflazione e a un ambiente promozionale competitivo, BRP intende adeguare i prezzi e prevede un forte flusso di cassa libero.
- BRP rimane ottimista sulla sua capacità di gestire i costi e di guadagnare quote di mercato.
Punti salienti dell'orso
- Il segmento delle motoslitte ha subito un calo a causa delle cattive condizioni invernali.
- L'EPS normalizzato è diminuito dell'8% rispetto all'anno precedente.
- L'azienda prevede una diminuzione del margine lordo a causa delle attività promozionali e dell'impatto dei volumi.
Punti di forza rialzisti
- BRP ha ottenuto un solido ritorno sul capitale investito (ROIC) del 30% per l'anno in corso.
- L'azienda ha restituito agli azionisti oltre 500 milioni di dollari attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
- Le vendite di sport elettrici in Nord America di BRP hanno superato quelle del settore con un aumento dell'8%.
Mancanze
- Le previsioni di BRP per l'anno fiscale 2025 sono state inferiori ai risultati dell'anno precedente.
- La flessione del settore delle motoslitte ha influito sugli utili dell'azienda.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha ridefinito le priorità dei progetti per ridurre le spese operative.
- BRP adeguerà i prezzi per compensare l'inflazione dei costi, ma non sarà così aggressiva come in passato.
- Il settore delle motoslitte dovrebbe riprendersi dopo un inverno negativo.
- BRP sta ritardando l'introduzione di alcuni veicoli elettrici per non sovraccaricare i concessionari.
- La maggior parte dei nuovi prodotti sarà consegnata nel quarto trimestre, il che porterà a un aumento degli utili nella seconda metà del periodo.
- La prossima teleconferenza è prevista per il 31 maggio.
Approfondimenti di InvestingPro
BRP Inc. (DOO) ha dimostrato una buona tenuta dei propri risultati finanziari, con un fatturato record per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2014 e un solido ritorno sul capitale investito. Per comprendere più a fondo il potenziale di investimento della società, ecco alcuni approfondimenti chiave basati sui dati in tempo reale di InvestingPro e InvestingPro Tips:
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di 5,03 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore.
- Con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 9,6, BRP Inc. viene scambiata a un valore che suggerisce un potenziale di investimento, considerando la media del settore.
- Nonostante un calo trimestrale dei ricavi del 12,5%, la società ha mantenuto una crescita positiva dei ricavi del 3,32% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024.
Suggerimenti di InvestingPro:
- BRP Inc. si è impegnata a restituire valore agli azionisti, come dimostra la sua aggressiva strategia di riacquisto di azioni.
- La società ha aumentato costantemente il dividendo negli ultimi tre anni, dimostrando la sua salute finanziaria e il suo impegno nei confronti degli azionisti.
Vale la pena notare che, mentre gli analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, BRP Inc. ha mantenuto il pagamento dei dividendi per otto anni consecutivi ed è scambiata con un elevato multiplo Price to Book. Inoltre, il titolo ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana e un forte rendimento negli ultimi cinque anni, indicando una solida performance a lungo termine.
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