Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI) ha affrontato un quarto trimestre difficile nel 2023, come è emerso dalla recente conferenza stampa sugli utili. Il presidente e CEO Jay Lown ha discusso le mosse strategiche dell'azienda in mezzo a cambiamenti inaspettati della politica della Federal Reserve.
Nonostante gli sforzi di copertura proattivi, l'azienda ha registrato una perdita netta GAAP di 1,29 dollari per azione diluita, con un valore contabile per azione comune pari a 4,53 dollari. La telefonata ha illustrato i risultati finanziari della società, tra cui la generazione di 4,5 milioni di dollari di utili disponibili per la distribuzione agli azionisti comuni, pari a 0,17 dollari per azione.
Principali risultati
- Cherry Hill Mortgage ha registrato una perdita netta GAAP di 1,29 dollari per azione diluita nel quarto trimestre.
- Il valore contabile della società per azione comune era di 4,53 dollari al 31 dicembre.
- Sono stati raccolti 11,8 milioni di dollari attraverso un programma di azioni ordinarie aftermarket.
- Oltre 6 milioni di dollari sono stati utilizzati per il riacquisto di azioni privilegiate della Serie B.
- Gli utili disponibili per la distribuzione agli azionisti comuni sono stati pari a 4,5 milioni di dollari, ovvero 0,17 dollari per azione.
- La società ha utilizzato strumenti derivati per un totale di circa 955 milioni di dollari per mitigare il rischio di tasso di interesse.
- Le spese operative del trimestre sono state pari a 3,5 milioni di dollari.
- Sono stati dichiarati e pagati dividendi sia per le azioni ordinarie che per quelle privilegiate.
Prospettive aziendali
- Cherry Hill Mortgage si aspetta la volatilità del mercato e prevede di adeguare la leva finanziaria di conseguenza.
- L'azienda ritiene che gli spread degli RMBS siano attraenti, ma è pronta a fronteggiare i potenziali ribassi.
- È stata espressa l'aspettativa di un allentamento della Fed nel corso dell'anno.
- Il valore contabile per azione dovrebbe rimanere invariato.
- I riacquisti di azioni privilegiate continueranno a un ritmo volto a minimizzare l'impatto della diluizione.
Punti salienti ribassisti
- L'inatteso cambiamento di tono della Fed ha portato a un'inversione dei tassi, con un impatto sul valore contabile dell'azienda.
- La società riconosce il potenziale di ulteriore ribasso del mercato.
Punti di forza rialzisti
- Cherry Hill Mortgage ha coperto in modo proattivo il suo portafoglio RMBS per mitigare l'allargamento degli spread.
- L'azienda continua a concentrarsi sulla gestione del rischio e a monitorare attentamente gli indicatori economici.
Mancanze
- Non sono state fornite informazioni specifiche sulle potenziali vendite di MSR da parte di NYCB.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società ha discusso i suoi piani per gestire la volatilità del mercato e adeguare la leva finanziaria.
- Non sono stati forniti nuovi dettagli sulle potenziali vendite di MSR da parte di NYCB.
Il quarto trimestre di Cherry Hill Mortgage Investment Corporation è stato caratterizzato da coperture strategiche e da un approccio cauto alla volatilità del mercato. Le azioni di copertura della società, compreso l'uso di strumenti derivati, riflettono una forte attenzione alla gestione del rischio.
Nonostante la perdita netta e le continue sfide del mercato, Cherry Hill Mortgage rimane impegnata a mantenere il pagamento dei dividendi e a gestire la leva finanziaria per affrontare le incertezze future. Le dichiarazioni previsionali della società indicano la disponibilità ad adattarsi ai cambiamenti di politica della Fed e alle condizioni di mercato, con un occhio di riguardo alla conservazione del valore per gli azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI) ha attraversato un periodo tumultuoso e i dati di InvestingPro sottolineano questa realtà. Con una capitalizzazione di mercato di circa 101,31 milioni di dollari, la valutazione della società riflette le sfide che deve affrontare sul mercato. Il rapporto P/E negativo degli ultimi dodici mesi, pari a -2,31, indica che l'azienda ha operato in perdita, un dettaglio che si allinea con la perdita netta GAAP riportata nella recente comunicazione degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CHMI paga un dividendo significativo agli azionisti, vantando un elevato dividend yield del 16,3%. Questo impegno a restituire valore agli azionisti è stato costante negli ultimi 11 anni. Tuttavia, gli analisti sono preoccupati per la salute finanziaria a breve termine dell'azienda, prevedendo un calo delle vendite e dell'utile netto nell'anno in corso. Notano inoltre che il prezzo delle azioni di CHMI è stato piuttosto volatile e che gli obblighi a breve termine della società superano attualmente le sue attività liquide.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.