Nel corso della conferenza stampa sugli utili del quarto trimestre 2023, EPR Properties (NYSE: EPR) ha annunciato una crescita significativa degli utili, con una forte performance dei suoi portafogli non teatrali e teatrali. La società ha inoltre dichiarato un aumento del 3,6% del suo dividendo mensile per gli azionisti e ha fornito una previsione ottimistica per il box office nordamericano del 2024.
EPR Properties ha registrato un investimento totale di 6,8 miliardi di dollari, con un portafoglio di 359 proprietà affittate al 99%. Il portafoglio Education ha continuato a registrare solide performance e la società si è impegnata nel riciclaggio del capitale con vendite e acquisizioni di immobili, prevedendo una guidance di dismissione compresa tra 50 e 75 milioni di dollari per il 2024.
Principali risultati
- EPR Properties ha registrato una crescita degli utili, con ottime performance in tutti i suoi portafogli.
- Il portafoglio non teatrale della società ha registrato un livello di copertura di 2,6 volte, mentre quello teatrale di 1,7 volte.
- È stato annunciato un aumento del 3,6% del dividendo mensile per gli azionisti.
- Gli investimenti totali hanno raggiunto i 6,8 miliardi di dollari, con proprietà affittate al 99%.
- Per il 2024 si prevede un incasso al botteghino nordamericano compreso tra 8 e 8,4 miliardi di dollari.
- Il portafoglio Education ha registrato un aumento dei ricavi, dell'EBITDARM e delle iscrizioni.
- Il riciclaggio di capitale ha incluso la vendita dei cinema in franchising Alamo Drafthouse e delle proprietà KinderCare, con un ricavo netto di 22,2 milioni di dollari nel trimestre.
- La società ha fornito una previsione di dismissione per il 2024 di 50-75 milioni di dollari e una previsione di spesa per gli investimenti di 200-300 milioni di dollari.
- I risultati finanziari del quarto trimestre e dell'anno sono stati solidi, con un FFO rettificato di 1,18 dollari per azione e un AFFO di 1,16 dollari per azione per il trimestre.
Prospettive della società
- EPR Properties prevede che nel 2024 il botteghino nordamericano genererà 8-8,4 miliardi di dollari.
- L'azienda è fiduciosa nella forza del suo portafoglio di teatri, nonostante un mercato competitivo.
- Si prevede una crescita sia nelle proprietà operative che nelle joint venture, anche se i recenti investimenti potrebbero richiedere del tempo per produrre risultati.
Punti salienti dell'orso
- Il portafoglio di teatri ha registrato un calo del 20% dei ricavi al botteghino rispetto al 2019.
- I resort Beachcomber e Bellwether hanno subito pressioni sul RevPAR e sull'EBITDARM.
Punti di forza rialzisti
- Il portafoglio non teatrale ha registrato una performance costante con un livello di copertura di 2,6 volte.
- Il portafoglio dei teatri è cresciuto con un livello di copertura di 1,7 volte.
- I villaggi turistici Camp Margaritaville e Jellystone Warrens hanno registrato rispettivamente una forte e solida crescita dei ricavi.
Mancanze
- Non sono state registrate perdite specifiche durante la telefonata sugli utili.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società ha parlato della sua capacità di riscuotere oltre 150 milioni di dollari di affitti differiti, compresi quelli relativi alla pandemia.
- EPR Properties ha sottolineato il previsto pensionamento del suo consulente legale e segretario generale.
- L'azienda ha fornito aggiornamenti sulla ristrutturazione dei contratti di locazione, compreso un accordo completato con Escape theaters.
- EPR Properties prevede di estinguere un debito di 135 milioni di dollari entro l'agosto 2024 e si aspetta una leva finanziaria compresa tra il 5% e il 5,6%.
L'azienda rimane ottimista sul proprio futuro, grazie a un bilancio solido, a un robusto portafoglio di immobili e a un'attenzione strategica al riciclaggio del capitale e alla spesa per investimenti. EPR Properties continua ad adattarsi alle condizioni di mercato, con l'obiettivo di rafforzare la propria posizione nel settore e di fornire valore ai propri azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
EPR Properties (NYSE: EPR) ha dimostrato resilienza e crescita, come evidenziato nella recente conferenza stampa sugli utili. Le mosse strategiche e le performance finanziarie della società sono ulteriormente illuminate dalle metriche chiave e dagli approfondimenti di InvestingPro.
Idati di InvestingPro mostrano una solida capitalizzazione di mercato di 3,11 miliardi di dollari, che riflette la fiducia degli investitori nella presenza dell'azienda sul mercato. Il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 è pari a 14,88, il che indica una valutazione potenzialmente favorevole rispetto ai colleghi del settore.
Inoltre, il margine di profitto lordo per lo stesso periodo è pari a un impressionante 91,85%, a dimostrazione dell'efficienza dell'azienda nella gestione del costo del venduto e nel mantenimento della redditività.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che l'utile netto di EPR dovrebbe crescere quest'anno, in linea con le ottimistiche previsioni dell'azienda per il 2024. La crescita prevista dell'utile netto sarà probabilmente guidata dalla forte performance dei portafogli diversificati e degli investimenti strategici dell'azienda.
Un altro consiglio di InvestingPro da considerare è il significativo rendimento da dividendo della società, attualmente pari al 7,97%. EPR Properties ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 28 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Questa lunga storia di pagamenti di dividendi è particolarmente degna di nota per gli investitori orientati al reddito.
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