ADTRAN Holdings Incorporated (ADTN), fornitore di apparecchiature per il networking e le comunicazioni, ha registrato un calo significativo del fatturato del quarto trimestre 2023, che ha rispettato le aspettative del mercato, attestandosi a 225,5 milioni di dollari, con una diminuzione del 37% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Nel corso della telefonata di presentazione degli utili sono stati evidenziati diversi fattori chiave che hanno contribuito alla flessione, tra cui le sfide macroeconomiche e gli aggiustamenti delle scorte. Nonostante il calo, il margine lordo non-GAAP dell'azienda è migliorato rispetto all'anno precedente e le spese operative sono state ridotte. Le previsioni di ADTRAN per il primo trimestre del 2024 prevedono un fatturato compreso tra 210 e 240 milioni di dollari, con un margine operativo non-GAAP compreso tra -7% e 0%.
Aspetti salienti
- Il fatturato del quarto trimestre di ADTRAN ha rispettato le aspettative, attestandosi a 225,5 milioni di dollari, con un calo del 37% rispetto all'anno precedente (YoY).
- Il segmento delle soluzioni di rete ha rappresentato l'80% del fatturato, mentre i servizi e l'assistenza hanno rappresentato il 20%.
- Il margine lordo non-GAAP è aumentato al 41,9%, con un incremento di 277 punti base rispetto all'anno precedente.
- Le spese operative non-GAAP sono diminuite del 15% rispetto al trimestre precedente.
- La società ha registrato una perdita operativa non-GAAP di 3,2 milioni di dollari e una perdita netta di 85,9 milioni di dollari.
- Alla fine del trimestre, la liquidità e gli equivalenti di cassa ammontavano a 87,2 milioni di dollari.
- Il fatturato del 1° trimestre 2024 dovrebbe essere compreso tra 210 e 240 milioni di dollari, con un margine operativo non-GAAP compreso tra -7% e 0%.
Prospettive aziendali
- ADTRAN prevede opportunità di crescita nel mercato statunitense, trainato dalla domanda di soluzioni di rete in fibra complete e di applicazioni software.
- Nel quarto trimestre l'azienda ha aggiunto 66 operatori fiber to the home, per un totale di circa 380 operatori indipendenti.
- ADTRAN si sta concentrando sugli investimenti in reti a banda larga in fibra negli Stati Uniti e sulla sostituzione dei fornitori ad alto rischio in Europa.
- Per il primo trimestre del 2024 si prevede un fatturato compreso tra 210 e 240 milioni di dollari, con un margine operativo non-GAAP compreso tra -7% e 0%.
Punti salienti ribassisti
- Il fatturato di ADTRAN ha registrato un calo significativo sia a livello annuale che trimestrale (QoQ).
- La società ha registrato una perdita operativa non GAAP di 3,2 milioni di dollari nel quarto trimestre.
- Il flusso di cassa utilizzato per le operazioni è stato di 23,6 milioni di dollari.
Punti di forza rialzisti
- Il margine lordo non-GAAP è migliorato, segnalando un aumento dell'efficienza nonostante il calo dei ricavi.
- Le spese operative sono state ridotte con successo del 15% rispetto al trimestre precedente.
- L'azienda vede una crescita potenziale negli Stati Uniti grazie alla necessità di soluzioni di rete in fibra e applicazioni software.
Mancanze
- I ricavi da accesso e aggregazione sono diminuiti del 32,9% su base annua e del 32,1% su base trimestrale.
- I ricavi delle soluzioni di rete ottica sono diminuiti del 39,5% su base annua e del 26% su base trimestrale.
- Il fatturato delle soluzioni per abbonati è calato del 37,5% su base annua, ma ha registrato una crescita del 22,3% su base trimestrale.
Punti salienti delle domande e risposte
- ADTRAN prevede una crescita su base sequenziale delle attività di infrastruttura e subscriber, mentre le attività ottiche potrebbero subire un calo.
- I margini lordi dovrebbero essere influenzati dal mix tra componenti infrastrutturali e abbonati.
- La concorrenza in Europa si sta spostando, in quanto i carrier si allontanano da Huawei, considerandola un rischio a lungo termine.
- Nel mercato statunitense della banda larga rurale, ADTRAN è in concorrenza con Calix e Nokia, e l'offerta di software svolge un ruolo fondamentale.
- L'azienda si sta posizionando per conquistare i clienti non appena si renderanno disponibili i finanziamenti, con la Louisiana che è l'unico Stato ad aver autorizzato i percorsi di finanziamento.
Approfondimenti di InvestingPro
ADTRAN Holdings Incorporated (ADTN) ha affrontato un periodo difficile, con una significativa contrazione dei ricavi e prospettive di redditività preoccupanti. Per fornire un'analisi più completa, ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che possono aiutare gli investitori a comprendere l'attuale salute finanziaria dell'azienda e le prospettive future.
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato di ADTN è di circa 491,08 milioni di dollari.
- La società ha un rapporto P/E negativo di -1,85, il che indica che attualmente non sta generando utili positivi.
- La crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre 2023, è stata del 56,06%, segnalando un aumento sostanziale nonostante le recenti flessioni trimestrali.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, suggerendo che il mercato si aspetta che le difficoltà finanziarie della società continuino.
- ADTN ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 21 anni consecutivi, il che potrebbe essere un punto di interesse per gli investitori orientati al reddito. Il rendimento del dividendo, secondo gli ultimi dati, è del 5,77%.
Questi suggerimenti di InvestingPro, insieme ai dati dettagliati di InvestingPro, possono aiutare gli investitori a comprendere la complessità dell'attuale situazione finanziaria di ADTRAN. Per coloro che desiderano approfondire, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti, con un totale di 10 consigli di InvestingPro disponibili per ADTN all'indirizzo https://www.investing.com/pro/ADTN. Per accedere a questi preziosi consigli e ad altri ancora, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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