American International Group Inc. (NYSE:AIG) ha riportato un solido primo trimestre per il 2024, con un notevole aumento dell'utile per azione e una forte performance nei segmenti Assicurazione Generale e Vita e Previdenza. La società ha inoltre illustrato i suoi piani strategici per ridurre la sua partecipazione in Corebridge e ha dettagliato la sua strategia di gestione del capitale, che prevede un aumento significativo dei rendimenti per gli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Principali risultati
- L'utile rettificato al netto delle imposte di AIG ha raggiunto 1,2 miliardi di dollari, pari a 1,77 dollari per azione ordinaria diluita, con un aumento del 9% rispetto all'anno precedente.
- Il reddito netto da investimenti consolidato su base rettificata al netto delle imposte è salito a 3,5 miliardi di dollari, segnando un aumento del 13% rispetto all'anno precedente.
- Il reddito da sottoscrizione delle assicurazioni generali è cresciuto del 19% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 596 milioni di dollari.
- Il segmento Life & Retirement ha registrato un massimo decennale di premi e depositi a 10,7 miliardi di dollari, con una crescita dell'APTI del 12% rispetto all'anno precedente.
- AIG intende ridurre la sua partecipazione in Corebridge, concentrandosi sulla gestione del capitale e sulla semplificazione del business.
- I riacquisti di azioni e i dividendi hanno superato i 2,4 miliardi di dollari, con un aumento dei dividendi dell'11% a 0,40 dollari per azione e un'autorizzazione al riacquisto di azioni per 10 miliardi di dollari.
- AIG prevede di riacquistare fino a 6 miliardi di dollari di azioni nel 2024 e fino a 4 miliardi di dollari nel 2025.
- La società sta lavorando a un'iniziativa di trasformazione, AIG Next, per generare circa 500 milioni di dollari di risparmi annuali entro la fine del 2025.
Prospettive aziendali
- AIG punta a un rendimento del capitale investito (ROCE) rettificato superiore al 10% con il sostegno di AIG Next e il deconsolidamento di Corebridge.
- L'azienda si impegna a mantenere la sua struttura di gestione del capitale ed è aperta a opportunità inorganiche che completino i suoi obiettivi strategici.
- L'obiettivo di indebitamento di AIG è fissato tra il 15% e il 20%.
- L'obiettivo del numero di azioni è previsto tra i 550 e i 600 milioni entro la fine del 2025.
Punti salienti ribassisti
- Il reddito da investimenti alternativi di Life & Retirement è stato negativo per 23 milioni di dollari in questo trimestre, principalmente a causa delle perdite del private equity e dei bassi ricavi degli hedge fund e del settore immobiliare.
- Il contributo totale di AIG all'AATI è diminuito di circa 100 milioni di dollari, pari al 20%, rispetto al trimestre dell'anno precedente.
- Il valore contabile per azione comune è diminuito dell'1% rispetto alla fine dell'anno 2023, attestandosi a 64,66 dollari.
Punti di forza rialzisti
- L'utile ante imposte rettificato delle Assicurazioni Generali è aumentato di 110 milioni di dollari rispetto all'anno precedente, grazie all'aumento dei proventi da sottoscrizione e degli investimenti netti.
- Il combined ratio dell'anno solare delle assicurazioni generali è migliorato di 210 punti base, raggiungendo l'89,8%.
- AIG ha beneficiato di tassi di reinvestimento più elevati sulle scadenze fisse e sui prestiti, che hanno portato a un aumento del reddito netto da investimenti.
- Il valore contabile rettificato per azione è aumentato dell'1% rispetto alla fine dell'anno 2023, attestandosi a 77,79 dollari.
Mancanze
- Il reddito rettificato al netto delle imposte attribuibile agli azionisti comuni di AIG è rimasto invariato a 1,2 miliardi di dollari, influenzato dalla riduzione della proprietà di Corebridge.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Peter Zaffino ha parlato dei miglioramenti nella sottoscrizione lorda e del posizionamento strategico della riassicurazione per controllare la volatilità.
- AIG ha riposizionato il proprio portafoglio, soprattutto nei segmenti energia e property cat, per assumere potenzialmente più rischio netto in futuro.
- Nel mercato casualty sono state individuate opportunità di crescita, nonostante la riduzione dei clienti, del numero di polizze e dei massimali.
- AIG sta esplorando tutte le opzioni per la potenziale vendita di Corebridge, assicurando che le decisioni vadano a beneficio di tutti gli stakeholder.
- La società sta riacquistando attivamente azioni attraverso un piano 10b5-1 e potrebbe prendere in considerazione un riacquisto accelerato di azioni (ASR) per riassegnare i fondi derivanti da una vendita più ampia di Corebridge.
Il primo trimestre del 2024 di AIG dimostra una solida performance finanziaria e un'attenzione strategica alla redditività delle sottoscrizioni, alla diversificazione delle attività e ai rendimenti per gli azionisti. L'impegno della società a ridurre la leva del debito e a ottimizzare la struttura del capitale, unito alle iniziative di trasformazione, posiziona AIG per una crescita e una redditività sostenibili negli anni a venire.
Approfondimenti di InvestingPro
American International Group Inc. (AIG) ha dimostrato un forte impegno nel migliorare il valore per gli azionisti, come si evince dalla performance del primo trimestre del 2024. Per fornire un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla direzione strategica dell'azienda, ecco alcuni approfondimenti chiave basati sui dati in tempo reale di InvestingPro:
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato di AIG è di ben 52,61 miliardi di dollari e sottolinea la presenza significativa della società nel settore assicurativo.
- Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società è attualmente pari a 15,61, con un rapporto P/E rettificato leggermente inferiore, pari a 14,95, per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, il che indica una valutazione potenzialmente favorevole rispetto ai colleghi del settore.
- Il rendimento da dividendo di AIG, secondo gli ultimi dati, è pari all'1,9% e riflette l'impegno a restituire valore agli azionisti, in linea con l'aumento dei dividendi e dei riacquisti di azioni riportato dalla società.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Il management di AIG si è concentrato sul riacquisto di azioni, come dimostra l'aggressiva strategia di riacquisto delineata nei recenti annunci della società. Ciò è in linea con il suggerimento di InvestingPro secondo cui il management ha riacquistato attivamente azioni, segnalando fiducia nelle prospettive future della società.
- L'elevato rendimento azionario della società è un altro punto di interesse per gli investitori, in quanto combina dividendi e riacquisti di azioni per fornire una visione completa dei rendimenti per gli azionisti.
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