Air Lease Corporation (ALC) ha annunciato una forte performance per il quarto trimestre del 2023, con un fatturato trimestrale record di 717 milioni di dollari, segnando un aumento del 19% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Anche il fatturato dell'intero anno ha raggiunto il massimo storico di 2,7 miliardi di dollari. Il tasso di utilizzo della flotta dell'azienda si è attestato a un impressionante 99,9%, a testimonianza della robusta domanda del settore aereo. Nonostante le sfide della catena di approvvigionamento globale, le prospettive di ALC rimangono positive e si prevede una crescita sostanziale dei volumi di traffico aereo globale e della redditività del settore aereo.
Punti di forza
- ALC ha registrato un aumento del 19% del fatturato del quarto trimestre rispetto all'anno precedente, con un record di 717 milioni di dollari.
- Anche il fatturato dell'intero anno ha raggiunto il record di 2,7 miliardi di dollari.
- La compagnia ha acquistato 22 nuovi aeromobili e ne ha venduti otto nel quarto trimestre, migliorando il proprio bilancio di 1,2 miliardi di dollari.
- L'utilizzo della flotta è rimasto elevato al 99,9% per l'intero anno.
- ALC ha 22 miliardi di dollari di consegne in sospeso fino al 2028 ed è completamente posizionata con ordini a termine fino al 2025.
- L'azienda prevede di investire tra i 4,5 e i 5 miliardi di dollari in nuovi aeromobili nel 2024.
- ALC prevede circa 1,5 miliardi di dollari di vendite di aeromobili per il 2024.
- Il volume del traffico aereo globale è aumentato, con un incremento del 37% rispetto all'anno precedente.
- Si prevede che il settore aereo raggiungerà un fatturato record di 1T$ e una redditività di 25B$ nel 2024.
Prospettive aziendali
- ALC prevede una forbice tra i 4,5 e i 5 miliardi di dollari di investimenti in nuovi aeromobili per il 2024, a causa dei continui problemi legati alla catena di approvvigionamento e alla produzione.
- La pipeline di vendita dell'azienda è valutata in 1,5 miliardi di dollari, con aspettative simili per le vendite di aerei nel prossimo anno.
- ALC è fiduciosa nel Boeing 737 MAX, che registra una forte domanda di leasing e l'interesse degli acquirenti.
- Si prevede che i volumi del traffico aereo globale e i fattori di carico del settore sosterranno il valore degli aeromobili e i tassi di leasing.
Punti salienti ribassisti
- I problemi legati alla catena di approvvigionamento e alla qualità della produzione dovrebbero limitare le consegne di nuovi aeromobili.
- L'esposizione di ALC alla Cina è scesa sotto il 10%.
- La società gestisce un rapporto debito/patrimonio netto di 2,61 volte, con un obiettivo a medio termine di 2,5 volte.
Punti di forza rialzisti
- I ricavi record di ALC e gli alti tassi di utilizzo dimostrano la forza del mercato.
- Il portafoglio ordini dell'azienda si estende fino al 2029, offrendo una stabilità a lungo termine.
- Si ritiene che la strategia di ALC di operare come locatore basato sul portafoglio ordini comporti costi di acquisizione inferiori.
Mancanze
- C'è stato un onere significativo di 800 milioni di dollari legato alla Russia, di cui solo il 10-12% è stato recuperato.
Punti salienti delle domande e risposte
- ALC ha sottolineato che quasi tutti i suoi aeromobili sono attualmente in leasing.
- I tassi di leasing sui nuovi aeromobili consegnati sono aumentati, con alcuni di essi che hanno subito un incremento del 10%-15%.
- L'azienda non intende partecipare alla frenesia degli ordini, sentendosi al sicuro con il suo backlog fino al 2028-2029.
La performance di ALC nel quarto trimestre sottolinea il suo posizionamento strategico sul mercato, con un'attenzione particolare ai nuovi aeromobili a basso consumo di carburante e un solido portafoglio ordini che si estende fino al futuro. L'impegno dell'azienda a mantenere un bilancio solido e la previsione di una crescita continua del settore aereo riflettono una prospettiva positiva per il 2024 e oltre. La prossima conferenza stampa sugli utili è prevista per maggio, dove verranno forniti ulteriori aggiornamenti sui progressi dell'azienda. Il titolo ALC è quotato con il simbolo "AL".
Approfondimenti di InvestingPro
La performance recente e le prospettive future di Air Lease Corporation (ALC) possono essere ulteriormente chiarite esaminando le metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 4,79 miliardi di dollari, la società viene scambiata a un multiplo di guadagno interessante, con un rapporto P/E di 9,65, inferiore al rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, pari a 10,08. Questo suggerisce che il titolo della società sia in grado di offrire un'ottima performance. Ciò suggerisce che il titolo della società potrebbe essere sottovalutato, soprattutto se si considera l'impressionante crescita dei ricavi dell'11,12% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023.
Il margine di profitto lordo di ALC è notevolmente elevato, pari al 59,2%, e riflette la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le sfide del settore aereo. Questo dato è in linea con il tasso di utilizzo della flotta del 99,9%, che indica una gestione efficiente degli asset.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che ALC ha aumentato il suo dividendo per 11 anni consecutivi, a testimonianza dell'impegno della società a restituire valore agli azionisti. Inoltre, quest'anno la società dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto, fornendo un segnale positivo per i potenziali investitori.
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