Banc of California (BANC) ha annunciato risultati positivi nel primo trimestre completo dalla fusione, evidenziando un riposizionamento strategico del bilancio che ha portato a un aumento del reddito netto da interessi e a un margine di interesse netto più ampio. La banca ha compiuto progressi significativi nella raccolta di depositi e nella riduzione dei costi grazie alla fusione, anche se i saldi dei prestiti sono rimasti invariati.
La gestione proattiva del credito della banca ha incluso il declassamento di alcuni crediti immobiliari commerciali e il rafforzamento delle riserve per le perdite sui prestiti. Concentrandosi sulla riduzione delle spese e sul miglioramento della redditività, Banc of California punta a raggiungere i suoi obiettivi di redditività entro la fine del 2024.
Punti di forza
- Banc of California ha ottenuto un rendimento dell'8,5% sulle attività medie (ROAA) dopo la fusione.
- La banca ha registrato una solida liquidità, con livelli di liquidità più che doppi rispetto al totale dei depositi non assicurati e non garantiti.
- L'attenzione alla riduzione degli interessi e delle spese operative è fondamentale per raggiungere gli obiettivi di redditività futuri.
- Banc of California prevede di mantenere un rapporto prestiti/depositi stabile, pari o inferiore al 90%.
- La banca sta valutando la vendita di prestiti non core e strategie di copertura per proteggersi da potenziali riduzioni dei tassi.
Prospettive aziendali
- Banc of California prevede un ROAA dell'1,1% e un rendimento del capitale comune tangibile (ROTCE) di circa il 13% entro il quarto trimestre di quest'anno.
- La banca prevede di bilanciare il deflusso dei prestiti con nuovi finanziamenti, con l'obiettivo di mantenere stabili i livelli totali dei prestiti.
- La crescita dei depositi infruttiferi è una priorità per ridurre il costo dei depositi.
- Nonostante le sfide del mercato, la banca è ottimista riguardo al suo solido bilancio e alla posizione di mercato in California per la crescita futura.
Punti salienti dell'orso
- La banca ha registrato una migrazione del credito in tre prestiti d'ufficio, che è considerata normale, e ritiene di averla riservata in modo appropriato.
- C'è incertezza sulle dimensioni del bilancio, con l'aspettativa che il finanziamento a termine della banca si riduca man mano che viene rimborsato.
Punti di forza rialzisti
- I depositi non fruttiferi di Banc of California hanno continuato a crescere nel secondo trimestre.
- La banca prevede un miglioramento trimestrale di 15 punti base del rendimento degli attivi fruttiferi.
- L'obiettivo è aumentare il coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 (CET1) a circa l'11% prima di prendere in considerazione un ulteriore impiego di capitale.
Mancanze
- Il portafoglio di prestiti Civic, costituito da case unifamiliari di proprietà di investitori e da prestiti ponte, è sottoperformante e potrebbe essere venduto o lasciato scadere nel tempo.
Punti salienti di Q&A
- La nota credit-linked, del valore di circa 125 milioni di dollari, copre circa 2,65 miliardi di dollari di prestiti e assorbe il primo 5% di perdite.
- L'amministratore delegato Jared Wolff ha sottolineato l'attenzione alla crescita dei depositi non fruttiferi attraverso l'attrazione di nuove relazioni con i clienti.
- La banca sta assumendo attivamente e aggiungendo talenti in varie aree.
Gli sforzi strategici di Banc of California l'hanno posizionata in modo da competere efficacemente con le altre banche in California e non solo. Anche se il contributo dell'impresa Deepstack sarà ritardato, l'aumento dei ricavi da commissioni di Banc of Pac West è un segnale positivo. L'impegno della banca nell'ottimizzare la propria presenza sul mercato e le iniziative di assunzione indica un approccio lungimirante alla crescita del business e all'efficienza operativa.
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