In una recente earnings call, Betterware (BWMX) ha annunciato un aumento del 5,2% dei ricavi netti per il quarto trimestre del 2023, con un fatturato netto consolidato che ha raggiunto i 2.721 milioni di Ps. di EBITDA. L'azienda ha registrato una crescita significativa anno su anno, segnando un tasso di crescita annuale composto del 44% dal quarto trimestre 2019.
Il fatturato netto di Betterware Messico è aumentato del 7% nel quarto trimestre, la prima crescita dal terzo trimestre del 2021, mentre l'acquisizione di Jafra ha contribuito a un aumento del 45,3% dell'EBITDA in Messico. L'azienda ha inoltre ridotto il debito netto totale dell'11,9% e punta a un rapporto debito netto/EBITDA di circa 1,5 volte nel 2024. In prospettiva, Betterware prevede di avviare le attività negli Stati Uniti e in Perù, con aspettative di crescita trasformativa nel 2024.
Punti di forza
- Il fatturato netto di Betterware nel quarto trimestre del 2023 è aumentato del 5,2% rispetto all'anno precedente, con un CAGR del 44% dal quarto trimestre del 2019.
- L'EBITDA di Jafra Mexico è cresciuto del 45,3%, raggiungendo quasi il pareggio negli Stati Uniti.
- Il debito netto totale dell'azienda è diminuito dell'11,9%, puntando a un rapporto debito netto/EBITDA di 1,5x nel 2024.
- Betterware ha in programma il lancio negli Stati Uniti, mirando al mercato ispanico, e l'espansione in Perù.
- I ricavi netti consolidati per il 2023 sono aumentati del 13,1% e l'EBITDA ha raggiunto i 2.721 milioni di dollari, superando la precedente guidance.
- Per il 2024 l'azienda prevede un fatturato netto consolidato compreso tra 13.800 e 14.400 milioni di dollari e un EBITDA compreso tra 2.900 e 3.100 milioni di dollari.
Prospettive dell'azienda
- Per il 2024 si prevede una crescita dei ricavi tra il 6% e l'11%.
- Il mercato delle soluzioni per la casa si sta stabilizzando e il mercato della bellezza in Messico sta registrando una forte crescita.
- Gli investimenti per l'espansione negli Stati Uniti e in Perù dovrebbero essere rispettivamente di circa 1 milione di dollari e di 500.000-1 milione di dollari.
Punti salienti dell'orso
- Il margine lordo consolidato è diminuito a causa della contrazione dei margini in Betterware.
- Jafra US ha subito un calo e non ha contribuito positivamente alla redditività.
Punti di forza rialzisti
- Significativo aumento del free cash flow.
- Jafra Mexico ha contribuito maggiormente alla redditività con un aumento del margine lordo.
- Si prevede che i margini EBITDA di Jafra Mexico si normalizzeranno fino a raggiungere un buon intervallo tra l'80% e l'82%.
Mancanze
- Nel corso della telefonata non sono state segnalate perdite specifiche.
Punti salienti della Q&A
- Jafra Mexico detiene una quota di mercato del 4% in un mercato della bellezza in espansione con un tasso di crescita del 15%.
- Il mercato della bellezza in Messico offre un ampio spazio di crescita, con il 50% venduto attraverso la vendita diretta.
- Si prevede che Jafra US inizi a contribuire alla crescita complessiva dei ricavi.
- I costi di espansione sono ritenuti gestibili e considerati nella guidance dell'azienda.
Le mosse strategiche di Betterware, come l'acquisizione di Jafra e i suoi piani di espansione, dimostrano l'impegno dell'azienda nella crescita e nella penetrazione del mercato. Con una forte performance in Messico e i piani per puntare al mercato ispanico negli Stati Uniti, Betterware si sta posizionando per una crescita trasformativa nel prossimo anno. La salute finanziaria dell'azienda, indicata da un debito ridotto e da un forte flusso di cassa, sostiene le sue ambiziose strategie di espansione e operative. Gli investitori e gli osservatori del mercato seguiranno con attenzione i progressi di Betterware, che si sta avventurando in nuovi mercati e cerca di aumentare la propria quota di mercato nei competitivi settori della bellezza e delle soluzioni per la casa.
Approfondimenti di InvestingPro
Betterware (BWMX) non solo ha mostrato una forte performance nei suoi recenti guadagni, ma presenta anche diverse metriche interessanti e suggerimenti di InvestingPro che suggeriscono una prospettiva promettente. Con una capitalizzazione di mercato di 570,3 milioni di dollari e un rapporto P/E di 10,73, l'azienda viene scambiata a un basso multiplo degli utili, che potrebbe indicare una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano gli impressionanti margini di profitto lordo di Betterware, che si attestano al 71,69% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023. Questa robusta performance dei margini testimonia l'efficienza operativa dell'azienda e potrebbe essere un fattore trainante della sua redditività. Inoltre, il significativo ritorno di Betterware nell'ultima settimana, con un rendimento totale del 14,89%, riflette il sentimento positivo degli investitori e lo slancio del mercato.
Anche il dividend yield della società, pari al 6,93%, è degno di nota e offre agli azionisti un significativo ritorno sull'investimento. Ciò è in linea con la strategia della società di premiare gli azionisti, come dimostra l'elevato rendimento per gli azionisti.
Gli investitori alla ricerca di ulteriori approfondimenti possono trovare altri 13 consigli di InvestingPro per Betterware, che potrebbero fornire una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. Questi suggerimenti sono disponibili su https://www.investing.com/pro/BWMX.
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In sintesi, le iniziative strategiche di Betterware e le solide metriche finanziarie presentano un caso convincente per gli investitori. L'espansione dell'azienda in nuovi mercati e la sua solida base finanziaria, come indicato dai dati in tempo reale di InvestingPro, la posizionano bene per la crescita e la redditività future.
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