BJ's Restaurants, Inc. (BJRI) ha registrato un modesto aumento delle vendite comparabili dei ristoranti e un significativo incremento dell'EBITDA rettificato durante la telefonata per gli utili del quarto trimestre 2023. L'azienda ha annunciato una traiettoria positiva con l'11° trimestre consecutivo di performance superiore al settore, un aumento dei margini dei ristoranti al 14,4% e un incremento dell'EBITDA rettificato per l'intero anno di oltre il 30%. BJ's Restaurants prevede di migliorare ulteriormente i margini e di continuare l'espansione nel 2024, aprendo nuovi ristoranti e ristrutturando quelli esistenti.
Nonostante le sfide che deve affrontare, come le condizioni meteorologiche avverse e la cautela dei consumatori, l'azienda rimane fiduciosa nella sua capacità di migliorare le vendite e mantenere forti margini.
Punti di forza
- I ristoranti BJ's hanno registrato un aumento dello 0,6% delle vendite comparabili dei ristoranti nel quarto trimestre.
- L'EBITDA rettificato per il trimestre ha superato i 27 milioni di dollari, mentre l'intero anno ha registrato un aumento a circa 104 milioni di dollari.
- L'azienda prevede di aprire nuovi ristoranti e di ristrutturare 20 unità nel 2024, con l'obiettivo di ridurre i costi e migliorare il valore per gli azionisti.
- BJ's Restaurants ha aumentato di 50 milioni di dollari il piano di riacquisto di azioni.
- Nonostante il rallentamento del settore dei ristoranti occasionali, l'attività di BJ's nei locali rimane solida, con vendite commerciali positive.
- L'azienda ha realizzato risparmi sui costi per oltre 35 milioni di dollari e ha ampliato i margini dei ristoranti fino a raggiungere la fascia media del 14%.
- Il debito netto si è attestato a 39 miliardi di dollari, con un saldo di cassa di 29 milioni di dollari alla fine del quarto trimestre.
- Per il 2024, BJ's prevede un'inflazione del costo del cibo a una cifra bassa o bassa e un'inflazione del lavoro a una cifra media o alta.
Prospettive aziendali
- Per il 2024, BJ's Restaurants punta a una spesa G&A compresa tra 82 e 84 milioni di dollari.
- Nel 2024 è prevista la chiusura di uno o due ristoranti a causa della scadenza dei contratti di locazione o dell'ottimizzazione del portafoglio.
- L'azienda si sta concentrando sull'aumento della consapevolezza del marchio e della presenza sui media.
Punti salienti ribassisti
- Le vendite complessive del settore del casual dining hanno subito un rallentamento a novembre, con BJ's che ha seguito la tendenza.
- Le prime sei settimane del 2024 hanno visto un calo delle vendite attribuito alle tempeste, al clima invernale e al comportamento cauto dei consumatori.
- L'occupazione e le spese operative sono state leggermente sfavorevoli a causa dell'aumento delle spese di marketing.
Punti di forza rialzisti
- I ristoranti BJ's continuano a superare il settore dei ristoranti occasionali in termini di vendite.
- Le attività in sede e le vendite a tarda notte hanno registrato una forte performance, con vendite computerizzate positive.
- L'azienda vede un potenziale di crescita accelerata e solidi ritorni dai nuovi ristoranti.
Mancanze
- Le vendite comp hanno risentito delle condizioni meteorologiche e del rallentamento della frequenza dei consumatori, in particolare di quelli a basso reddito.
- Le vendite off-premise sono diminuite a causa della riduzione della spesa promozionale e dello spostamento dell'attenzione verso le attività on-premise.
Punti salienti delle domande e risposte
- BJ's Restaurants prevede di continuare a realizzare risparmi sui costi nel 2024, con la possibilità di ottenere ulteriori 10 milioni di dollari di risparmi.
- L'azienda punta a un margine del 14,5% o superiore per l'anno, con il quarto trimestre che funge da indicatore per la performance prevista.
- Le nuove ristrutturazioni sono più costose, ma si prevede che generino rendimenti migliori.
BJ's Restaurants conclude la sua conferenza stampa sugli utili con una prospettiva fiduciosa per il 2024, nonostante alcune sfide. L'attenzione strategica dell'azienda per la crescita, la riduzione dei costi e l'aumento del valore per gli azionisti, insieme alla solida performance nel competitivo mercato dei ristoranti casual, posiziona BJ's per un continuo successo nel prossimo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
BJ's Restaurants, Inc. (BJRI) ha dimostrato resilienza e acume strategico di fronte ai venti contrari del settore, come evidenziato nella recente relazione sugli utili. Per comprendere più a fondo la salute finanziaria e la posizione di mercato di BJRI, analizziamo alcuni dati e suggerimenti di InvestingPro che possono offrire agli investitori ulteriori prospettive.
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato della società è di 824,22 milioni di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nel suo modello di business e nelle sue prospettive di crescita.
- Il rapporto prezzo/utile (P/E) di BJRI, una metrica chiave per la valutazione, è attualmente pari a 53,79, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2023 pari a 38,65. Ciò suggerisce che, sebbene il titolo non sia il più economico del mercato, gli investitori sono disposti a pagare un premio per il suo potenziale di guadagno.
- La crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, è stata del 9,97%, segnalando una forte tendenza al rialzo nella performance della top-line della società.
Suggerimenti di InvestingPro:
- BJRI viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, il che potrebbe indicare che il mercato nutre grandi aspettative per la performance futura dell'azienda.
- Gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che è un segnale positivo per gli investitori che cercano una crescita stabile degli utili.
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