Blackstone Mortgage Trust (BXMT) ha registrato una perdita netta GAAP di 0,71 dollari per azione nel primo trimestre del 2024, mentre gli utili distribuibili si sono attestati a 0,33 dollari per azione e gli utili distribuibili prima dei charge-off a 0,55 dollari per azione. Nonostante la perdita netta, la società mantiene una forte posizione di liquidità e un portafoglio ampiamente performante.
Principali risultati
- Blackstone Mortgage Trust ha registrato una perdita netta GAAP di 0,71 dollari per azione nel 1° trimestre 2024.
- L'utile distribuibile per azione è stato di 0,33 dollari e di 0,55 dollari prima dei charge-off.
- Nel trimestre è stato pagato un dividendo di 0,62 dollari per azione.
- Il portafoglio rimane performante al 92% con oltre 1 miliardo di dollari di rimborsi.
- I livelli di liquidità, quasi da record, sono stati mantenuti a 1,7 miliardi di dollari.
- La società si sta concentrando sull'accelerazione del turnover del portafoglio e sul cogliere le opportunità di investimento.
Prospettive aziendali
- Blackstone Mortgage Trust sta perseguendo attivamente interessanti opportunità di investimento, come dimostra il recente impegno per un prestito senior di 69 milioni di dollari a favore di un hotel turistico.
- La società ritiene che il mercato immobiliare si stia stabilizzando e che i valori stiano raggiungendo il fondo.
- L'azienda si sta posizionando per affrontare il ciclo del credito in corso con un bilancio rafforzato.
Punti salienti ribassisti
- La società ha aggiornato nove prestiti ma ne ha declassati 13, tra cui sette prestiti per uffici negli Stati Uniti, a causa delle sfide del mercato.
- Le riserve CECL sono aumentate a 766 milioni di dollari, soprattutto a causa dei nuovi prestiti deteriorati.
- L'aumento dei tassi di interesse dovrebbe influire sui risultati a breve termine.
Punti salienti positivi
- La società ha risolto due prestiti deteriorati che ora stanno dando buoni risultati.
- Blackstone Mortgage Trust ha ridotto i finanziamenti di asset e corporate di 1,8 miliardi di dollari, rafforzando la propria liquidità.
- I rimborsi superano i finanziamenti, contribuendo a rafforzare il bilancio.
Perdite
- La perdita netta GAAP del trimestre contrasta con gli altri solidi indicatori di performance.
Punti salienti del Q&A
- La performance della società nel secondo trimestre è in linea con le riserve CECL di fine anno e le prospettive per la seconda metà dell'anno dipenderanno dalle transazioni di mercato e dalla liquidità.
- L'impatto dell'aumento dei tassi dovrebbe essere più significativo per gli sponsor con meno capitale.
- Le valutazioni dei dividendi vengono effettuate trimestralmente con una prospettiva a lungo termine e la società non reagisce in modo eccessivo alle fluttuazioni di mercato a breve termine.
- È troppo presto per fornire dettagli specifici sul dividendo per l'intero anno 2024.
La conferenza stampa di Blackstone Mortgage Trust ha sottolineato un approccio cauto ma ottimista per affrontare l'attuale clima economico. Con una forte attenzione alla gestione del portafoglio e alla liquidità, la società si sta preparando agli effetti di un aumento dei tassi di interesse, continuando a cercare opportunità di crescita nel settore immobiliare. L'impegno del management nel perseguire una strategia di dividendi disciplinata, nonostante la volatilità del mercato a breve termine, riflette la fiducia nel potenziale di guadagno a lungo termine della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Blackstone Mortgage Trust (BXMT) rimane un argomento di interesse per gli investitori, soprattutto alla luce della sua recente relazione sugli utili. Per fornire un ulteriore contesto, ecco alcune metriche chiave e i suggerimenti di InvestingPro:
- La società vanta una capitalizzazione di mercato di circa 3,23 miliardi di dollari USA, il che indica la sua significativa presenza nel settore.
- Il rapporto P/E di BXMT è pari a 12,78, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 pari a 13,27. Questa metrica di valutazione può aiutare gli investitori a misurare le aspettative del mercato sulla crescita futura degli utili della società.
- Un consiglio di InvestingPro è che BXMT ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 13 anni consecutivi, il che è particolarmente rilevante alla luce del recente rapporto sugli utili distribuibili della società. Questo record può fornire agli investitori orientati al reddito una certa sicurezza sull'affidabilità dei futuri pagamenti dei dividendi.
Inoltre, il rendimento da dividendo della società, secondo i dati più recenti, è pari al 12,96%, il che sottolinea l'attrattiva della società per coloro che cercano un reddito dai loro investimenti. Con una storia di redditività negli ultimi dodici mesi e con gli analisti che prevedono che la società rimarrà redditizia anche quest'anno, questi approfondimenti potrebbero essere preziosi per chi considera BXMT come parte del proprio portafoglio.
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