Boeing Co . (NYSE:BA) ha affrontato i risultati finanziari del primo trimestre e i piani futuri durante la teleconferenza sugli utili per il 2024. Il gigante aerospaziale ha registrato un calo dei ricavi a 16,6 miliardi di dollari, con una diminuzione dell'8% rispetto all'anno precedente, principalmente a causa dei minori volumi di consegna del 737. L'azienda ha registrato una perdita per azione di 1,13 dollari e un utilizzo del free cash flow di 3,9 miliardi di dollari.
Nonostante queste difficoltà, il portafoglio ordini di Boeing è aumentato a 448 miliardi di dollari, con 125 ordini netti piazzati nel trimestre. I dirigenti si sono impegnati a migliorare le prestazioni, a stabilizzare la produzione e a consegnare la maggior parte delle scorte di 737 e 787 entro la fine dell'anno. L'obiettivo a lungo termine di Boeing rimane quello di raggiungere 10 miliardi di dollari di free cash flow.
Aspetti salienti
- Boeing si è assunta la responsabilità dell'incidente di Alaska Airlines, sostenendo le indagini dell'NTSB e della FAA.
- L'azienda sta attuando misure per migliorare la disciplina di fabbrica e gli standard di qualità.
- Il fatturato del trimestre è sceso dell'8% a 16,6 miliardi di dollari, con una perdita core per azione di 1,13 dollari.
- Il portafoglio ordini di Boeing è cresciuto a 448 miliardi di dollari, con 125 ordini netti e 83 consegne di aerei nel trimestre.
- L'obiettivo dei dirigenti è quello di tornare ai livelli di performance storici entro il 2025-2026.
- Sia Boeing Defense & Space che Boeing Global Services hanno registrato forti ordini.
Prospettive aziendali
- Boeing prevede di stabilizzare e migliorare la produzione.
- L'azienda prevede di consegnare la maggior parte delle scorte di 737 e 787 entro la fine dell'anno.
- Boeing sta monitorando attivamente la liquidità e mantiene l'accesso a 10 miliardi di dollari di linee di credito revolving.
- Sono in corso discussioni con Spirit per un potenziale accordo.
- Boeing punta a raggiungere un margine a una cifra nel segmento della difesa entro il 2025-2026.
Punti salienti ribassisti
- L'azienda ha registrato un volume inferiore di consegne di 737, che ha contribuito al calo dei ricavi.
- Il flusso di cassa libero è stato di 3,9 miliardi di dollari.
- Boeing sta affrontando i problemi della catena di fornitura, tra cui quelli relativi agli scambiatori di calore e ai fornitori di sedili.
Punti di forza rialzisti
- Il portafoglio ordini dell'azienda è aumentato, indicando una forte domanda.
- Boeing Global Services ha registrato un trimestre forte, con ordini per 5 miliardi di dollari e un portafoglio ordini di 20 miliardi di dollari.
- Defense & Space ha ottenuto ordini per 9 miliardi di dollari e l'azienda sta ritirando i rischi su vari programmi.
Mancanze
- Boeing ha mancato le aspettative di fatturato a causa dei minori volumi di consegna del 737.
- L'azienda ha registrato una perdita per azione di 1,13 dollari.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso dell'importanza delle consegne di fusoliere pulite da Wichita nella seconda metà dell'anno.
- L'azienda è concentrata sull'eliminazione del lavoro in trasferta e sull'aumento della produzione nella seconda metà dell'anno.
- Boeing sta affrontando i vincoli della catena di approvvigionamento e non prevede modifiche al piano di ramp-up del 777X.
I dirigenti di Boeing, durante la telefonata di presentazione dei risultati, hanno delineato un piano completo per superare le sfide attuali e rafforzare la salute finanziaria dell'azienda. Hanno sottolineato il loro impegno a migliorare la qualità, a stabilizzare la catena di approvvigionamento e a gestire la liquidità. L'attenzione dell'azienda per gli obiettivi a lungo termine, come il raggiungimento di 10 miliardi di dollari di free cash flow e il miglioramento dei margini del segmento della difesa, è un segnale di fiducia nelle prestazioni future di Boeing. Nonostante gli ostacoli a breve termine, l'importante portafoglio ordini e le iniziative strategiche di Boeing suggeriscono un percorso di ripresa e crescita nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Le azioni Boeing Co. (BA) riflettono un periodo difficile per l'azienda, con un'enfasi significativa sulla ripresa e sulle iniziative strategiche per migliorare la salute finanziaria futura. Secondo i dati di InvestingPro, Boeing ha una capitalizzazione di mercato di 103,22 miliardi di dollari, il che indica la portata della società nel settore aerospaziale e della difesa. Il fatturato degli ultimi dodici mesi, al quarto trimestre del 2023, si attesta a 77,79 miliardi di dollari, con una crescita del 16,79%, a dimostrazione della capacità dell'azienda di generare vendite nonostante le sfide operative.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che i movimenti del prezzo delle azioni Boeing sono piuttosto volatili, il che si allinea con le recenti fluttuazioni delle prestazioni dell'azienda. Gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che suggerisce che il mercato sta aggiustando le aspettative alla luce delle sfide segnalate dall'azienda e del contesto industriale più ampio. Inoltre, i margini di profitto lordo di Boeing sono considerati deboli, pari all'11,89%, e questo potrebbe essere un punto di preoccupazione per gli investitori che cercano una redditività solida.
L'impegno di Boeing nell'affrontare le sfide legate alla produzione e alle consegne è fondamentale, dato che l'azienda viene scambiata in prossimità dei minimi da 52 settimane e gli analisti non prevedono che sarà redditizia quest'anno. Questo sentimento si riflette nel rapporto prezzo/utile (P/E) negativo di -44,70 e ancor più nel rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi, che si attesta a -105,28. La focalizzazione strategica dell'azienda sul miglioramento dei margini del segmento della difesa e sul raggiungimento degli obiettivi di flusso di cassa a lungo termine sarà fondamentale per invertire queste metriche.
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