Cathay General Bancorp (CATY) ha registrato un calo del 13,4% dell'utile netto nel primo trimestre del 2024, attestandosi a 71,4 milioni di dollari, come emerso dalla recente conferenza stampa sugli utili. Il calo è stato attribuito a una perdita sul mark-to-market dei titoli azionari e a un aumento della valutazione speciale della FDIC. Nonostante la diminuzione dei prestiti lordi totali, la banca ha registrato un aumento significativo dei depositi totali.
La società ha inoltre modificato la propria guidance di crescita dei prestiti per il 2024, portandola al 3%-4%. L'amministratore delegato Heng Chen ha fornito informazioni sulla performance finanziaria della banca, tra cui l'andamento del margine di interesse netto e i miglioramenti del coefficiente patrimoniale, delineando inoltre le aspettative per i prezzi dei depositi, i tassi di prestito e il reddito netto da interessi per i prossimi trimestri.
Punti di forza
- L'utile netto di Cathay General Bancorp per il 1° trimestre 2024 si è attestato a 71,4 milioni di dollari, segnando un calo del 13,4% rispetto al trimestre precedente.
- Il calo dell'utile netto è dovuto principalmente alle perdite mark-to-market e all'aumento della valutazione speciale della FDIC.
- I prestiti lordi totali sono diminuiti di 119 milioni di dollari, pari al 2,4% su base annua, con un aumento di 31,4 milioni di dollari dei prestiti in sofferenza.
- I depositi totali sono cresciuti di 520,8 milioni di dollari o del 10,8% su base annua, con un aumento dei depositi core di 210,9 milioni di dollari o dell'8,4% su base annua.
- Il margine d'interesse netto per il 1° trimestre è stato del 3,05%, con un intervallo previsto tra il 3,05% e il 3,15% per il 2024.
- I coefficienti patrimoniali hanno registrato un miglioramento, con il coefficiente patrimoniale totale basato sul rischio che ha raggiunto il 14,55%.
Prospettive aziendali
- La previsione di crescita dei prestiti per il 2024 è stata rivista al 3%-4%.
- Il margine di interesse netto dovrebbe essere leggermente inferiore nel secondo trimestre, stabile nel terzo e in miglioramento nel quarto.
- Il reddito netto da interessi dovrebbe subire una pressione al ribasso nel secondo trimestre, stabilizzarsi nel terzo e crescere nel quarto.
Punti salienti ribassisti
- Le perdite mark-to-market sui titoli azionari e l'aumento della valutazione speciale FDIC hanno avuto un impatto negativo sull'utile netto.
- Il totale dei prestiti lordi è diminuito, con un aumento significativo dei prestiti non in sofferenza a causa di specifici prestiti in difficoltà.
Punti salienti positivi
- I depositi totali e i depositi core hanno registrato una crescita sostanziale nel 1° trimestre.
- Il CEO Heng Chen si aspetta una minore pressione sui prezzi dei depositi e nuovi prestiti a tassi di mercato per migliorare il tasso medio sui prestiti.
Mancanze
- La banca non ha rispettato le aspettative di utile netto a causa di perdite inattese e di un aumento delle valutazioni.
- Il calo dei prestiti lordi totali è stato un fallimento dal punto di vista della performance aziendale.
Punti salienti delle domande e risposte
- Heng Chen ha parlato della stabilità dei saldi non fruttiferi e delle fluttuazioni stagionali.
- Chen ha evidenziato i piani per la ridefinizione dei prezzi dei CD e la riduzione dei tassi sui depositi del mercato monetario legati ai Fed funds.
- Il saldo DDA dovrebbe stabilizzarsi e aumentare nel corso dell'anno.
Durante la telefonata di presentazione degli utili, Heng Chen ha anche osservato che le spese operative di base sono state leggermente superiori alle aspettative nel primo trimestre, influenzate da vari fattori tra cui le tasse FICA, le assegnazioni di bonus e i contributi di beneficenza. Ciononostante, si prevede che le spese si allineeranno alla fascia superiore della guidance di crescita del 3%-3,5%. Chen ha sottolineato che, sebbene il reddito netto da interessi dovrebbe subire pressioni nel secondo trimestre, dovrebbe stabilizzarsi e potenzialmente crescere nella seconda metà dell'anno. La telefonata si è conclusa con i ringraziamenti di Chang Liu a nome di Cathay General Bancorp.
Approfondimenti di InvestingPro
Cathay General Bancorp (CATY) ha dimostrato una certa resistenza nella sua politica dei dividendi, avendo mantenuto i pagamenti per 34 anni consecutivi, il che può essere un punto interessante per gli investitori orientati al reddito. Tuttavia, la performance finanziaria e il prezzo delle azioni della banca hanno registrato alcune difficoltà. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di CATY è pari a 2,66 miliardi di dollari e il titolo è scambiato a un rapporto P/E di 7,52, un valore degno di nota se si considera che l'utile netto della banca è previsto in calo quest'anno. Ciò potrebbe suggerire che il titolo è scambiato a un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, un punto da considerare per gli investitori value.
La crescita dei ricavi della banca negli ultimi dodici mesi è stata modesta, pari all'1,04%, con un leggero calo trimestrale del 4,23%. Ciononostante, gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà redditizia quest'anno, come dimostra il solido margine di reddito operativo della banca, pari al 65,88% negli ultimi dodici mesi. Gli investitori dovrebbero anche notare il recente movimento dei prezzi, con la quotazione di CATY che è scesa di circa il 15,09% negli ultimi tre mesi, il che potrebbe rappresentare un potenziale punto di ingresso per coloro che credono nei fondamentali della banca.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che la società soffre di margini di profitto lordi deboli e che il prezzo ha registrato un calo significativo di recente. Per gli investitori che cercano un'analisi più approfondita di CATY, ulteriori suggerimenti di InvestingPro sono disponibili su https://www.investing.com/pro/CATY. Sono disponibili in totale 7 consigli di InvestingPro, che possono guidare ulteriormente le decisioni di investimento. Ricordate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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