Chord Energy (CHRD), nel suo primo trimestre del 2024, ha rivelato una solida performance finanziaria, generando 204 milioni di dollari di free cash flow rettificato, grazie ai forti volumi di petrolio. La società ha annunciato l'intenzione di destinare il 75% di questo free cash flow agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Chord Energy è pronta a chiudere la fusione con Enerplus nel mese di maggio, e il processo di integrazione starebbe procedendo senza intoppi. Si prevede che l'unione produrrà sinergie per 150 milioni di dollari e metterà insieme attività di alto livello. La società ha inoltre sottolineato il suo impegno per la sostenibilità, citando i progressi compiuti nella riduzione delle emissioni e nel miglioramento delle misure di sicurezza.
Principali risultati
- Chord Energy ha generato 204 milioni di dollari di free cash flow rettificato nel primo trimestre del 2024.
- Prevede di restituire agli azionisti il 75% del flusso di cassa libero attraverso dividendi e riacquisti.
- La fusione con Enerplus dovrebbe chiudersi a maggio e promette sinergie per 150 milioni di dollari.
- La società mantiene un forte impegno nei confronti della sostenibilità e dei miglioramenti della sicurezza.
- I risultati operativi includono il record di perforazione di un pozzo di 3 miglia in 8,7 giorni.
- I dati finanziari mostrano forti volumi che compensano gli alti costi di capitale e le realizzazioni di petrolio inferiori alle previsioni.
Prospettive aziendali
- Chord Energy ha fornito indicazioni positive per il secondo trimestre e per l'intero anno, indicando uno sviluppo più rapido del previsto e un aumento dei volumi di petrolio.
- La fusione con Enerplus è destinata a migliorare la qualità degli asset e a ridurre i costi di approvvigionamento, contribuendo a ridurre l'impatto ambientale.
- La società si concentra sulla generazione di un maggiore flusso di cassa libero piuttosto che sull'aumento dei livelli di attività.
- I risparmi derivanti dalla fusione dovrebbero essere realizzati all'inizio del 2025.
Punti salienti ribassisti
- Nonostante i forti volumi, le realizzazioni di petrolio sono state inferiori alle previsioni iniziali.
- Gli elevati costi di capitale rimangono un problema, con un CapEx rettificato per il 1° trimestre di 254 milioni di dollari.
Punti di forza rialzisti
- Chord Energy vede un potenziale aumento della produttività per il terzo miglio dei suoi pozzi a 3 miglia.
- Opportunità di miglioramento dell'efficienza e di riduzione del prezzo di breakeven identificate come operatore di primo piano nel bacino.
- Le realizzazioni di greggio dovrebbero migliorare con l'entrata in funzione dell'oleodotto TMX per tutto l'anno.
- Le spese operative di locazione sono state migliori del previsto, grazie ai forti volumi e alla riduzione dei costi di workover.
Mancanze
- La società avrà bisogno di una maggiore produzione storica per confermare la possibilità di aumentare le ipotesi di incremento del recupero finale stimato (EUR).
Punti salienti delle domande e risposte
- Chord Energy sta valutando l'implementazione di metodi di simul-frac e di riciclo dell'acqua per ottenere risparmi sui costi.
- Si sta valutando la possibilità di sviluppare in futuro le laterali di quattro miglia, che potenzialmente possono offrire opportunità significative.
- Le opportunità di refracking sono sul tavolo, ma l'attenzione si concentrerà sulle aree con pozzi esistenti chiusi o protetti da frac.
- Il miglioramento continuo delle operazioni di perforazione è una priorità, con particolare attenzione alla progettazione di pozzi e punte per aumentare l'efficienza.
I risultati del primo trimestre di Chord Energy sottolineano il suo approccio strategico alla crescita e al valore per gli azionisti, con l'imminente fusione con Enerplus che rappresenta un passo significativo verso il raggiungimento degli obiettivi operativi e finanziari. L'attenzione dell'azienda alla sostenibilità, unita all'efficienza operativa e alla disciplina finanziaria, la posiziona bene per gli sviluppi futuri e le dinamiche di mercato.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari di Chord Energy sono stati caratterizzati da un forte flusso di cassa e dall'impegno per il rendimento degli azionisti, una tendenza che si allinea a diverse metriche chiave e agli approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 7,54 miliardi di dollari e un rapporto P/E rettificato a 7,88 negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, la società sta dimostrando la sua salute finanziaria e la sua attrattiva per gli investitori.
I dati di InvestingPro includono una notevole crescita dei ricavi del 5,11% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, che sottolinea la capacità dell'azienda di generare ricavi con successo. Inoltre, il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un impressionante 52,13%, indicando una forte redditività rispetto alle entrate.
Un consiglio di InvestingPro che vale la pena di menzionare è che Chord Energy è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, con il prezzo al 95,1% di questo picco, il che riflette la fiducia degli investitori e il riconoscimento da parte del mercato delle prestazioni e delle prospettive dell'azienda. Inoltre, i flussi di cassa della società sono abbastanza solidi da coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, un aspetto importante per gli investitori alla ricerca di investimenti stabili e affidabili.
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