Comstock Resources, Inc. (NYSE: CRK) ha recentemente tenuto la sua conferenza stampa sugli utili del quarto trimestre 2023, durante la quale ha fornito un aggiornamento completo sui suoi risultati finanziari e sui suoi piani strategici.
L'azienda di gas naturale ha registrato vendite di petrolio e gas per 354 milioni di dollari, un flusso di cassa dalle operazioni pari a 207 milioni di dollari e un utile netto rettificato di 0,10 dollari per azione per il trimestre. Nonostante le difficoltà del mercato, Comstock ha adottato diverse misure per rafforzare il proprio bilancio, tra cui la sospensione del dividendo trimestrale e il rilascio di attrezzature di perforazione. L'azienda rimane ottimista sulle prospettive a lungo termine del gas naturale e si è assicurata una joint venture midstream per sviluppare le sue attività di Haynesville occidentale.
Principali risultati
- Comstock Resources ha registrato nel quarto trimestre vendite di petrolio e gas per 354 milioni di dollari, un flusso di cassa dalle operazioni di 207 milioni di dollari e un utile netto rettificato di 0,10 dollari per azione.
- La società ha adottato misure per proteggere il proprio bilancio, tra cui il rilascio di una squadra di frac, di due impianti di perforazione e la sospensione del dividendo trimestrale.
- È stata costituita una joint venture midstream per finanziare lo sviluppo delle attività midstream dell'Haynesville occidentale.
- La base di riserve di Comstock è di circa 10,9 Tcfe su base P3, con un inventario di perforazioni di 1.706 posizioni lorde e 1.303 posizioni nette.
- L'azienda ha perforato 17 pozzi e ha messo in vendita 22 nuovi pozzi con tassi di IP compresi tra 9 e 42 milioni di piedi cubi al giorno.
- Per il 2024, Comstock si concentra sul potenziamento dell'area occidentale di Haynesville e sulla gestione dei livelli di attività di perforazione, preservando al contempo il proprio bilancio.
- La guidance finanziaria per il 2024 prevede una spesa per investimenti in D&C compresa tra 750 e 850 milioni di dollari, mentre la produzione dovrebbe rimanere piatta nel primo semestre e diminuire nel secondo.
Prospettive della società
- Comstock Resources intende concentrarsi sul potenziamento del suo giacimento di Haynesville occidentale e sulla gestione dei livelli di attività di perforazione nel 2024.
- La società prevede una produzione piatta nella prima metà dell'anno, con un calo nel terzo e quarto trimestre.
- Si prevede l'abbandono di due impianti di perforazione, che influirà sui livelli di produzione dopo un ritardo di sei-sette mesi.
Punti salienti ribassisti
- Comstock ha sospeso il dividendo trimestrale come misura di protezione del bilancio.
- La società è pronta ad adottare misure di riduzione dei costi se le condizioni di mercato dovessero peggiorare.
- Si prevede un calo della produzione nella seconda metà dell'anno a causa della riduzione dell'attività di perforazione.
Punti di forza rialzisti
- Comstock ha espresso fiducia nelle prospettive a lungo termine del gas naturale e nella sua crescente base di risorse.
- La società ha aggiunto 23.000 acri netti alle sue aree occidentali di Haynesville e ha registrato miglioramenti nelle operazioni di perforazione e completamento.
- È stata costituita una joint venture midstream, il che indica un progresso nello sviluppo di asset chiave.
Mancanze
- La società ha un debito considerevole di 2,7 miliardi di dollari, con una liquidità finanziaria complessiva di 1 miliardo di dollari.
- Si prevede un calo della produzione nel terzo e quarto trimestre a causa del cambiamento dei livelli di attività.
Punti salienti delle domande e risposte
- Roland Burns ha rilevato una potenziale ulteriore diminuzione del 10% dei costi di perforazione per l'anno in corso, con costi di completamento più prevedibili.
- Daniel Harrison ha parlato di miglioramenti significativi nei tempi di perforazione, con la previsione di ridurre di altri 20 giorni in futuro.
- La società è pronta a ridurre le spese di capitale se i prezzi del gas continueranno a scendere e ha in programma di abbandonare un altro impianto di perforazione dal nucleo di Haynesville.
Comstock Resources ha dimostrato un approccio cauto ma strategico per affrontare le attuali sfide del mercato. Concentrandosi sulla gestione dei costi e sull'efficienza operativa, l'azienda è ben posizionata per adattarsi al dinamico panorama energetico. Gli investitori e gli stakeholder seguiranno con attenzione l'attuazione dei piani di Comstock per il 2024 e oltre.
Approfondimenti di InvestingPro
Comstock Resources, Inc. (CRK) ha affrontato venti contrari, come dimostra la recente sospensione del dividendo e l'attenzione alla protezione del bilancio. Alla luce di questi sviluppi, ecco alcuni approfondimenti basati sugli ultimi dati e analisi di InvestingPro:
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di circa 2,02 miliardi di dollari, a testimonianza della portata delle sue operazioni nel settore energetico.
- Con un rapporto P/E di 9,55 e un rapporto P/E rettificato di 9,6 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, gli utili della società hanno un prezzo inferiore alla media del settore, il che potrebbe indicare un'opportunità di valutazione per gli investitori.
- Il rendimento da dividendo, secondo gli ultimi dati, è del 6,87% che, nonostante la recente sospensione, evidenzia un ritorno significativo per gli azionisti quando i dividendi sono attivi.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti hanno notato che Comstock opera con un significativo carico di debito, il che si allinea con il riconoscimento da parte dell'azienda del suo considerevole carico di debito nell'articolo.
- Gli analisti sono concordi nel prevedere un calo delle vendite per l'anno in corso, il che potrebbe essere un fattore della decisione dell'azienda di gestire i costi e ridurre l'attività di perforazione, come menzionato nell'articolo.
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