Devon Energy (DVN) ha riportato una solida performance per il quarto trimestre e l'intero anno 2023, con una crescita della produzione dell'8% e una notevole sovraperformance del rendimento del capitale investito rispetto all'indice S&P 500 per il terzo anno consecutivo.
La società ha annunciato una riduzione del 10% delle spese di capitale per il 2024, mantenendo i volumi di produzione, e un aumento del 10% del dividendo fisso. Concentrandosi fortemente sul bacino del Delaware, Devon prevede di allocare il 70% del suo capitale nel Nuovo Messico e prevede un aumento della produttività dei pozzi fino al 10% su base annua.
L'azienda ha inoltre sottolineato la sua strategia di dare priorità ai riacquisti di azioni e al ritiro del debito, sfruttando il suo significativo flusso di cassa libero per offrire agli azionisti un payout del 70% in contanti.
Punti di forza
- Devon Energy ha registrato una crescita della produzione dell'8% nel 2023 e ha superato l'indice S&P 500 per quanto riguarda il rendimento del capitale investito per il terzo anno.
- Per il 2024, Devon prevede una riduzione del 10% delle spese in conto capitale, mantenendo i livelli di produzione e aumentando il dividendo fisso del 10%.
- L'azienda si concentrerà sul bacino del Delaware, destinando il 70% del capitale al Nuovo Messico, con l'obiettivo di aumentare la produttività dei pozzi fino al 10%.
- Devon ha generato un free cash flow di 2,7 miliardi di dollari nel 2023 e punta a un payout del 70% per gli azionisti.
- La società è fiduciosa nelle sue infrastrutture e nella sua capacità di estrazione nel bacino del Delaware e prevede di riacquistare azioni e ritirare il debito con il flusso di cassa libero in eccesso.
Prospettive aziendali
- Devon prevede una continua efficienza del capitale e una crescita della produzione a una cifra nell'Eagle Ford con 75 milioni di dollari di capitale in meno nel 2024.
- Nelle Montagne Rocciose e nel Williston, l'attenzione si concentrerà rispettivamente sul miglioramento della produttività dei pozzi e sull'ottimizzazione della produzione di base.
- Il bacino di Anadarko vedrà un'attività di perforazione costante, per sviluppare la finestra ricca di liquidi della zona.
Punti salienti ribassisti
- Nonostante una forte tempesta che ha avuto un impatto sulla produzione dell'1-2%, Devon rimane fiduciosa nel raggiungimento dei numeri dell'intero anno 2024.
Punti di forza rialzisti
- La società ha registrato un aumento della produzione del 56% nel 2023, grazie all'integrazione dell'acquisizione di Validus.
- Devon ha registrato una riduzione del 15% dei costi di produzione e un miglioramento del 30% dei tempi dei cicli di completamento nell'Eagle Ford.
- L'azienda sta sviluppando in modo proattivo la sua infrastruttura elettrica per supportare le operazioni senza intoppi.
Mancanze
- A gennaio Devon ha subito un'interruzione per le condizioni climatiche invernali, che ha influito sulla produzione, ma che è stata compensata dalle prestazioni della società che hanno anticipato i tempi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Scott Gruber ha chiesto informazioni sull'aumento della produzione di petrolio previsto per il primo trimestre, attribuito al mix di pozzi e all'elevato taglio di petrolio nell'area di Williston.
- Clay Gaspar ha sottolineato l'importanza dello sviluppo delle infrastrutture e la posizione proattiva dell'azienda nei confronti delle infrastrutture elettriche.
- Rick Muncrief ha parlato dell'approccio disciplinato della società alle fusioni e alle acquisizioni, concentrandosi sull'aggiunta di risorse a un valore ragionevole.
- La domanda di Charles Meade sulle squadre di completamento nel bacino del Delaware ha portato a una discussione sull'uso di tecniche di simul frac e su zone di atterraggio aggiuntive nella formazione Wolfcamp B.
- Alla domanda di David Deckelbaum sul potenziale di crescita del bacino del Delaware ha risposto Clay Gaspar, affermando che il bacino vedrà una crescita della produzione di gas e NGL grazie a un mercato in miglioramento strutturale.
La conferenza stampa di Devon Energy ha delineato il quadro di un'azienda con solide basi e un chiaro orientamento strategico. Grazie a un approccio disciplinato all'allocazione del capitale e all'impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, Devon si sta posizionando per un continuo successo nel settore energetico.
Approfondimenti di InvestingPro
Le ultime performance finanziarie e le mosse strategiche di Devon Energy (DVN) sono state sostenute da metriche solide e da una stabilità a lungo termine, come evidenziato dai dati di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 27,97 miliardi di dollari e un interessante rapporto P/E di 7,52, Devon si distingue come investimento di valore nel settore energetico.
L'impegno della società nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è ulteriormente evidenziato da un rendimento da dividendo del 6,52%, a testimonianza dei 32 anni consecutivi di mantenimento dei dividendi, un notevole consiglio di InvestingPro per gli investitori orientati al reddito.
L'efficienza operativa della società è evidente dal suo margine di profitto lordo del 51,91% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023. Questo robusto margine, unito a un livello di indebitamento moderato, posiziona Devon in modo ottimale per affrontare la volatilità del mercato dell'energia.
Inoltre, un suggerimento di InvestingPro sottolinea che gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno, allineandosi alle prospettive rialziste della società stessa.
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