Envestnet, Inc. (NYSE: ENV), fornitore leader di sistemi intelligenti per la gestione patrimoniale e il benessere finanziario, ha riportato un forte primo trimestre per il 2024, con una crescita significativa del fatturato e degli utili per azione (EPS) rettificati.
La società ha annunciato un aumento del 9% del fatturato a 325 milioni di dollari rispetto al primo trimestre dell'anno precedente e un notevole aumento dell'EPS rettificato del 30% a 0,60 dollari. L'EBITDA rettificato di Envestnet ha raggiunto i 70 milioni di dollari, con un margine del 22% e un'espansione di 350 punti base rispetto all'anno precedente.
I flussi netti di asset under management (AUM) sono stati consistenti, pari a 12,5 miliardi di dollari, contribuendo a un tasso di crescita organico annualizzato del 12%. La raccolta netta della società ha raggiunto un massimo di 32,7 miliardi di dollari, il più significativo dal 2015, indicando un forte posizionamento sul mercato e un'espansione delle relazioni con i clienti.
Tuttavia, il segmento Data & Analytics ha registrato un calo dei ricavi dell'8% a causa delle turbolenze bancarie regionali. Le previsioni di Envestnet per il secondo trimestre includono proiezioni di ricavi tra i 337 e i 345 milioni di dollari, che rappresentano una crescita del 9% rispetto all'anno precedente.
Punti di forza
- Il fatturato del 1° trimestre 2024 di Envestnet è aumentato del 9% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 325 milioni di dollari.
- L'EPS rettificato è cresciuto del 30% a 0,60 dollari e l'EBITDA rettificato ha raggiunto un margine del 22%.
- I flussi netti di AUM sono stati pari a 12,5 miliardi di dollari, con un tasso di crescita organico del 12% su base annua.
- La raccolta netta del 1° trimestre è salita a 32,7 miliardi di dollari, il valore più alto dal 2015.
- I ricavi del segmento Wealth Solution sono cresciuti del 15%, superando i 202 milioni di dollari.
- I ricavi del segmento Data & Analytics sono diminuiti dell'8% a causa di problemi bancari regionali.
- Secondo le proiezioni, il fatturato del secondo trimestre sarà compreso tra 337 e 345 milioni di dollari, con un aumento del 9% rispetto al secondo trimestre del 2023.
Prospettive aziendali
- Envestnet prevede una crescita dei ricavi e un'espansione dei margini nei prossimi trimestri.
- L'azienda prevede di ridurre i costi totali gestibili a una cifra medio-alta nel 2024.
- Si prevede un'ulteriore riduzione della leva finanziaria nel corso del 2024, con un rapporto di leva attuale di circa 3,1 volte.
Punti salienti ribassisti
- Il segmento Data & Analytics ha subito un calo dei ricavi dell'8% a causa delle turbolenze bancarie regionali.
- La posizione di cassa della società è scesa a 61 milioni di dollari nel 1° trimestre.
- I tassi di commissione sono diminuiti a causa dei clienti che detengono attività in contanti e di un mix più elevato di attività di reporting.
Punti di forza rialzisti
- Il segmento Wealth Solution di Envestnet ha registrato un aumento del 15% dei ricavi basati sulle attività.
- La società ha registrato una forte crescita dei prodotti high net worth, tax overlay e direct indexing.
- Sono stati lanciati ETF proprietari per recuperare le attività e compensare i deflussi netti dai modelli proprietari.
Mancanze
- Nonostante la crescita complessiva, l'attività dei modelli proprietari ha registrato deflussi netti.
Punti salienti delle domande e risposte
- La società ha spiegato che il calo delle commissioni è in linea con la sua strategia di nuove opportunità di guadagno.
- Envestnet ha sottolineato la forza dei suoi prodotti gestiti in prima persona e il potenziale dei suoi nuovi ETF proprietari.
- Il motore di insight dei dati, che produce 20 milioni di insight al giorno, sta guadagnando terreno e si prevede che contribuirà alla crescita futura.
Envestnet rimane fiduciosa nella sua strategia, che si concentra sull'offerta di un ecosistema connesso e di esperienze integrate per consulenti e clienti. L'enfasi posta su scala, tecnologia e una solida piattaforma di investimento la posizionano come leader del settore, pronta a una crescita continua.
Nonostante alcune sfide, come il calo delle commissioni e la flessione dei ricavi del segmento Data & Analytics, la performance complessiva di Envestnet nel 1° trimestre 2024 segna un forte inizio d'anno con aspettative ottimistiche per i prossimi trimestri.
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