Eurobank Holdings (EBKDY) ha riportato una solida performance per l'intero anno 2023, con una crescita significativa dell'utile operativo di base e un miglioramento della qualità degli attivi. L'amministratore delegato della banca, Fokion Karavias, ha delineato un ambizioso piano aziendale per il periodo 2024-2026, incentrato sulla capitalizzazione del ciclo di crescita economica greca e sulla diversificazione delle entrate attraverso acquisizioni strategiche, compresa la piena integrazione di Hellenic Bank.
La banca mira a mantenere una forte posizione di capitale e a ricompensare gli azionisti con dividendi crescenti, esplorando al contempo opportunità internazionali, come quella di rendere la Grecia e Cipro porte d'accesso per gli investimenti indiani in Europa.
Principali risultati
- L'utile operativo di base di Eurobank Holdings è aumentato di quasi il 70%, raggiungendo 1,5 miliardi di euro nel 2023.
- Il rendimento del valore contabile tangibile ha raggiunto il 18%, con aspettative del 15% nel 2024 e di circa il 13% dal 2025 in poi.
- La qualità degli attivi è migliorata, con un rapporto NPS in calo al 3,5% e una copertura in aumento all'86%.
- Le azioni strategiche comprendono l'uscita dalla Serbia, l'acquisizione di BNP Personal Finance in Bulgaria e l'aumento della partecipazione in Hellenic Bank.
- La banca prevede di ricompensare gli azionisti con un payout ratio di almeno il 25% nel 2024, con l'obiettivo di raggiungere il 50%.
- Eurobank Holdings prevede un aumento organico del 6% nel 2024 e un aumento medio annuo del 5% per il periodo del piano industriale.
- Il CET1 ratio fully loaded della banca dovrebbe rimanere superiore al 17%, con un'eccedenza di capitale interno rispetto agli obiettivi.
Prospettive aziendali
- La banca mira a capitalizzare il ciclo di crescita greco e a diversificare le fonti di reddito attraverso le acquisizioni.
- Si prevede un rendimento del valore contabile tangibile di circa il 13% su base ricorrente a partire dal 2025.
- Eurobank Holdings punta a un utile di base di oltre 1,5 miliardi di euro nel 2024.
- La banca sta studiando una strategia di gestione patrimoniale per aumentare le attività e le passività dei clienti a oltre 20 miliardi di euro nei prossimi cinque anni.
Punti salienti dell'orso
- La banca intende affrontare le sfide della crescita con iniziative sui costi e un programma di trasformazione.
- Si ipotizza una riduzione degli spread societari di quasi 30 punti base nel 2024 e di altri 20 punti base entro il 2026 a causa di un mercato competitivo.
Punti di forza rialzisti
- La banca dispone di un'eccedenza di capitale per ulteriori opportunità di fusione e acquisizione e per il potenziale rialzo derivante dall'integrazione di Hellenic Bank.
- Eurobank Holdings è fiduciosa di ottenere rendimenti sostenibili a metà strada.
- La banca sta esplorando opportunità in India per espandere la sua presenza internazionale.
Mancanze
- Nel riepilogo fornito non sono state menzionate sfide o mancanze specifiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il CEO Fokion Karavias ha parlato della crescita degli NII, attribuendola a volumi medi più elevati di attività e depositi, senza elementi una tantum.
- La liquidità in eccesso della banca potrebbe sostenere l'economia cipriota o altri progetti internazionali.
- Eurobank Holdings ha un approccio anticiclico alla qualità degli attivi e al costo del rischio.
- Si stanno valutando opportunità nell'asset management e nel private banking, in particolare come monoliner in altri mercati.
Eurobank Holdings si è posizionata per una crescita sostenuta e per la creazione di valore per gli azionisti nei prossimi anni. Con una strategia chiara e una solida performance finanziaria, la banca è pronta a sfruttare il suo capitale in eccesso e le sue iniziative strategiche per navigare nel panorama competitivo e continuare la sua traiettoria ascendente.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari e la direzione strategica di Eurobank Holdings dimostrano l'impegno a capitalizzare le opportunità di crescita e ad aumentare il valore per gli azionisti. Per fornire una prospettiva più dettagliata sulla salute finanziaria e sul potenziale di Eurobank Holdings, ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro:
Dati InvestingPro:
- La società ha una capitalizzazione di mercato di circa 7,77 miliardi di dollari, che indica la sua significativa presenza nel settore bancario.
- Con un rapporto P/E (rettificato) di 6,67 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, Eurobank Holdings viene scambiata a un basso multiplo degli utili, segnalando potenzialmente una sottovalutazione rispetto ai colleghi del settore.
- La crescita dei ricavi della banca per l'ultimo trimestre del terzo trimestre del 2023 è del 31,05%, con un notevole aumento che potrebbe essere indicativo delle sue iniziative strategiche e degli sforzi di espansione del mercato.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Eurobank Holdings è attualmente scambiata vicino al suo massimo di 52 settimane, con il prezzo al 97,49% di questo picco, riflettendo la fiducia degli investitori e un forte rendimento negli ultimi tre mesi del 23,07%.
- Gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, in linea con le previsioni della banca stessa che prevede un utile di base di oltre 1,5 miliardi di euro nel 2024.
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