Everest Group Limited (NYSE: RE) ha annunciato solidi risultati finanziari per il primo trimestre del 2024, con una crescita significativa dell'utile di sottoscrizione, del reddito operativo, dell'utile netto e del reddito da investimenti. La società ha registrato un rendimento operativo sul capitale (ROE) record del 20% e un rendimento totale per gli azionisti (TSR) superiore al 18%. I premi lordi emessi hanno registrato un aumento del 17,2% in dollari costanti, mentre il combined ratio è migliorato all'88,8%. Il segmento riassicurativo ha registrato una crescita di oltre il 20% dei premi lordi emessi, mentre il segmento assicurativo ha registrato un aumento del 10%, in particolare nei rami property e specialistici. Il reddito netto da investimenti ha raggiunto un nuovo massimo trimestrale di 457 milioni di dollari. Everest Group è ottimista sul mantenimento di condizioni di mercato favorevoli e prevede una crescita sostenuta in tutte le sue attività di sottoscrizione a livello globale.
Punti di forza
- Il ROE operativo del Gruppo Everest ha raggiunto il 20%, con un TSR superiore al 18%.
- I premi lordi emessi sono aumentati del 17,2% in dollari costanti.
- Il combined ratio è migliorato all'88,8%, con una crescita del segmento riassicurativo di oltre il 20%.
- Il reddito netto da investimenti ha stabilito un nuovo record, raggiungendo 457 milioni di dollari.
- L'EPS operativo è stato di 16,32 dollari.
- La società ha riacquistato 90.000 azioni per 35 milioni di dollari.
- Alla fine del trimestre il patrimonio netto era di 13,6 miliardi di dollari.
- Everest prevede il perdurare di condizioni di mercato favorevoli, con opportunità per le attività di sottoscrizione globali.
Prospettive aziendali
- Si prevede il persistere di condizioni di mercato favorevoli.
- Opportunità significative per le attività di sottoscrizione a livello globale.
- Si prevede che il rapporto perdite/premi attesi diminuisca nel settore assicurativo.
- Obiettivo di un TSR del 17% e di un combined ratio di 90-92 per l'intero anno 2024.
Punti salienti ribassisti
- Le perdite nette non realizzate al netto delle imposte sul portafoglio a reddito fisso sono aumentate di 153 milioni di dollari.
- Il combined ratio del segmento assicurativo è aumentato al 93,1%.
- Si prevede che il rapporto costi/premi del segmento assicurativo rimarrà elevato per diversi trimestri.
Punti di forza rialzisti
- Forte crescita del reddito netto da investimenti e dell'utile di sottoscrizione.
- I premi lordi emessi e il reddito operativo sono aumentati in modo significativo.
- Forti rendimenti corretti per il rischio nel settore della riassicurazione.
- Solida crescita dei rami property e specialistici nel segmento assicurativo.
Mancanze
- La crescita nel 1° trimestre è stata influenzata da problemi di tempistica nei rinnovi.
- Leggera riduzione dei premi al rinnovo di giugno 2023.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'accelerazione della crescita nei rami professionali è dovuta a un importante accordo di fronting in Canada.
- Non si prevede che la crescita derivante dall'accordo di fronting continui per tutto l'anno.
- La compagnia è stata un acquirente costante di riassicurazione per il segmento assicurativo e continuerà a seguire questa strategia.
- Si prevede un graduale aumento del rapporto netto/lordo nel tempo.
Everest Group Limited rimane impegnata nel suo piano triennale ed è pronta a trarre vantaggio dalle solide condizioni di mercato. L'espansione disciplinata della società e gli acquisti strategici di riassicurazione dovrebbero portare a un successo continuo e a raggiungere l'obiettivo di TSR per gli azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
La performance finanziaria di Everest Group Limited nel primo trimestre del 2024 riflette una società che non solo è in crescita, ma sembra anche essere gestita in modo efficiente, come evidenziato dal miglioramento del combined ratio e dal reddito netto da investimenti record. Per contestualizzare ulteriormente questi risultati, prendiamo in considerazione alcune metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro:
I dati di InvestingPro mostrano che Everest Group Limited ha una capitalizzazione di mercato di 17,89 miliardi di dollari, il che dimostra la sua significativa presenza sul mercato. Il rapporto P/E della società negli ultimi dodici mesi, fino al primo trimestre 2024, è pari a 5,57, il che suggerisce che il titolo viene scambiato a un multiplo relativamente basso rispetto agli utili, il che potrebbe indicare che è sottovalutato. Inoltre, con un margine di profitto lordo del 17,63% per lo stesso periodo, l'azienda mantiene una buona redditività dalle sue attività principali, anche se potrebbe essere inferiore ai benchmark del settore.
Dal punto di vista di InvestingPro Tips, vale la pena notare che 3 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe segnalare la fiducia nella capacità della società di continuare la sua traiettoria di crescita. Ciò è particolarmente rilevante se si considerano le prospettive ottimistiche dell'azienda sulle condizioni di mercato e sulle opportunità di sottoscrizione a livello globale. Inoltre, la società è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore assicurativo, il che si allinea con la sua crescita dei premi lordi emessi e degli utili di sottoscrizione.
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