Garmin Limited (GRMN) ha annunciato un quarto trimestre da record per il 2023, con un fatturato consolidato in crescita del 13% a quasi 1,5 miliardi di dollari e un aumento del 27% dell'utile operativo a 340 milioni di dollari. Questa performance ha portato a un EPS pro forma di 1,72 dollari, con un aumento del 27% rispetto all'anno precedente. In prospettiva, Garmin prevede un aumento del 10% del fatturato consolidato per il 2024, con l'obiettivo di raggiungere i 5,75 miliardi di dollari, oltre a un dividendo annuale previsto di 3 dollari per azione e un programma di riacquisto di azioni per 300 milioni di dollari nei prossimi tre anni.
Punti di forza
- Il fatturato consolidato del quarto trimestre 2023 ha raggiunto quasi 1,5 miliardi di dollari, con un aumento del 13% e un nuovo record annuale di 5,2 miliardi di dollari.
- L'utile operativo è aumentato del 27% a 340 milioni di dollari, mentre l'EPS proforma è aumentato della stessa percentuale a 1,72 dollari.
- Per il 2024, Garmin prevede un aumento del 10% del fatturato consolidato a 5,75 miliardi di dollari e prevede di proporre un dividendo di 3 dollari per azione.
- Nei prossimi tre anni è previsto un programma di riacquisto di azioni per 300 milioni di dollari.
- L'azienda ha dichiarato una crescita consolidata dell'8% nel 2023, con una crescita significativa nelle regioni Americhe ed EMEA.
- Garmin prevede di uscire dal settore automobilistico su base redditizia nella seconda metà dell'anno.
Prospettive aziendali
- Garmin prevede un EPS pro forma di 5,59 dollari per il 2024, con un utile per azione previsto di 5,40 dollari.
- La previsione di fatturato per il 2024 è di circa 5,75 miliardi di dollari, con un margine lordo del 56,5% e un margine operativo del 20%.
- La società prevede un flusso di cassa libero di circa 750 milioni di dollari nel 2024.
- L'aliquota fiscale effettiva proforma per il 2024 dovrebbe essere del 15,5%.
Punti salienti dell'orso
- Le spese operative sono aumentate di 46 milioni di dollari, con piani per ulteriori investimenti in piattaforme di crescita nel 2024.
- Le sfide nel mercato dei ricambi per l'aviazione, dovute a problemi della catena di approvvigionamento, dovrebbero migliorare, ma rimangono un problema.
Punti di forza rialzisti
- Garmin ha registrato ricavi record in tre dei cinque segmenti e una crescita a due cifre nelle regioni America ed EMEA.
- L'azienda ha ottenuto risultati migliori nel mercato nautico nonostante un calo del 10% nel 2023 e prevede di continuare a seguire questa tendenza.
- Si prevede che le nuove entrate di JL Audio contribuiranno per circa il 15% alle entrate del segmento nautico nel 2024.
- Garmin sta espandendo la sua quota di mercato negli indossabili intelligenti e sta valutando l'introduzione di livelli premium per la sua app Connect.
Mancanze
- Nonostante le prospettive positive, l'azienda non prevede di essere redditizia per l'intero anno 2024, ma punta ad esserlo su base trimestrale nella seconda metà dell'anno.
Punti salienti delle domande e risposte
- Clifton Pemble ha fornito informazioni sui margini del segmento, puntando a una percentuale medio-alta per i margini lordi e a una cifra media per i margini operativi.
- L'azienda ha espresso ottimismo per il forte slancio dei prodotti nel 2024, grazie a nuovi prodotti come l'orologio Forerunner 165.
- Garmin sta guadagnando quote di mercato negli indossabili intelligenti grazie a funzioni come la lettura del battito cardiaco e sta valutando l'introduzione di livelli premium per l'app Connect.
- Le opportunità per gli OEM del settore automobilistico si concentrano sul build-to-print, che richiede investimenti minimi in ricerca e sviluppo.
- L'India è attualmente un piccolo mercato per Garmin.
Approfondimenti di InvestingPro
Garmin Limited (GRMN) ha mostrato una solida performance finanziaria nel suo ultimo rapporto sugli utili e la piattaforma InvestingPro offre ulteriori approfondimenti che potrebbero aiutare gli investitori a comprendere l'attuale posizione di mercato dell'azienda. Ecco alcune metriche chiave e i suggerimenti di InvestingPro che forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della performance azionaria di Garmin:
Dati InvestingPro:
- La capitalizzazione di mercato di Garmin è di 23,49 miliardi di dollari, a testimonianza della fiducia degli investitori nella presenza dell'azienda sul mercato.
- Il rapporto P/E, che misura il prezzo corrente delle azioni di una società rispetto ai suoi utili per azione, è di 18,29, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un prezzo più alto per il potenziale di guadagno di Garmin.
- Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2023, è di 5.052,11 milioni di dollari, con una crescita del 2,16%, il che indica un aumento costante dell'apporto finanziario di Garmin.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Garmin ha un lodevole track record di aumento del dividendo per 6 anni consecutivi, che è un forte segno dell'impegno della società a restituire valore agli azionisti.
- Nell'ultima settimana il titolo ha registrato un rendimento significativo, che potrebbe suscitare l'interesse degli investitori in cerca di guadagni a breve termine.
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