Nella sua recente conferenza stampa sugli utili, GlobalFoundries (NASDAQ:GFS) (GF) ha riportato solidi risultati finanziari per il quarto trimestre e per l'intero anno fiscale 2023, superando le aspettative nonostante il difficile contesto del settore dei semiconduttori. L'azienda ha registrato un aumento dei ricavi e un'espansione del margine lordo e rimane ottimista sulle opportunità di crescita, in particolare nel settore automobilistico. John Hollister è stato annunciato come nuovo direttore finanziario, in sostituzione di David Reeder. GF anticipa una prospettiva prudente per il 2024, ma prevede una crescita sequenziale dei ricavi nel 1° trimestre e prevede di ottenere un flusso di cassa libero incrementale da due a tre volte superiore rispetto al 2023.
Principali risultati
- GF ha registrato un fatturato Q4 di 1,854 miliardi di dollari, con un calo del 12% rispetto all'anno precedente, ma ha superato le aspettative con un margine lordo del 29%.
- Il fatturato dell'intero anno 2023 è stato di 7,4 miliardi di dollari, in calo del 9% rispetto all'anno precedente, con un utile operativo di 383 milioni di dollari.
- Il fatturato del settore automobilistico è cresciuto significativamente del 177% rispetto all'anno precedente, mentre i segmenti dei dispositivi mobili intelligenti e dell'IoT hanno registrato un calo.
- GF prevede per il primo trimestre del 2024 un fatturato compreso tra 1,5 e 1,54 miliardi di dollari, con un utile netto compreso tra 100 e 156 milioni di dollari.
- L'azienda prevede 700 milioni di dollari in CapEx per il 2024 per sostenere l'espansione della capacità e gli accordi a lungo termine.
Prospettive aziendali
- GF prevede una crescita sequenziale dei ricavi nel primo trimestre del 2024, con un cauto ottimismo per il resto dell'anno.
- L'azienda intende concentrarsi sulla generazione di free cash flow, prevedendo un aumento sostanziale rispetto al 2023.
- L'azienda vede una crescita potenziale nei mercati dell'automotive e dei dispositivi mobili intelligenti.
Punti salienti ribassisti
- Il quarto trimestre del 2023 ha visto un calo dei ricavi e delle spedizioni di wafer, con una diminuzione del 5% delle spedizioni di wafer e del 7% dell'ASP per wafer su base annua.
- Il segmento IoT domestico e industriale ha registrato un significativo calo dei ricavi del 23% su base annua.
- Anche i ricavi delle infrastrutture di comunicazione e dei data center hanno subito un brusco calo del 63% su base annua.
Punti di forza rialzisti
- Il fatturato del settore automobilistico ha mostrato una forte tendenza al rialzo con un aumento del 177% su base annua.
- I ricavi dei PC sono aumentati del 127% su base sequenziale, nonostante un calo del 27% su base annua.
- GF è fiduciosa nelle sue offerte differenziate e nella sua impronta globale, anche se i concorrenti aumentano la capacità.
Mancanze
- Il segmento dei dispositivi mobili intelligenti ha registrato un calo dei ricavi del 7% su base annua.
- I ricavi delle infrastrutture di comunicazione e dei data center sono diminuiti del 63% su base annua.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il management si aspetta che le riduzioni delle scorte continuino nel 1° trimestre, ma prevede una ripresa della domanda con la normalizzazione dei consumi.
- L'amministratore delegato di GF ha sottolineato l'attenzione dell'azienda verso un business differenziato da un'unica fonte e l'importanza di una catena di fornitura diversificata.
- L'azienda ha investito in capacità produttiva in anticipo rispetto alla domanda e punta a diventare un attore chiave nel panorama della produzione di semiconduttori negli Stati Uniti.
In sintesi, GlobalFoundries ha attraversato il turbolento settore dei semiconduttori per ottenere una solida performance finanziaria. Grazie agli investimenti strategici e alla concentrazione sulle aree di crescita chiave, GF si sta posizionando per un 2024 più forte, nonostante le sfide previste.
Approfondimenti di InvestingPro
GlobalFoundries (GF) ha dimostrato di saper resistere in un panorama difficile come quello dei semiconduttori, come emerge dall'ultimo rapporto sugli utili. L'attenzione dell'azienda per il settore automobilistico è in linea con la significativa crescita dei ricavi in quest'area, nonostante i venti contrari del settore. Ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che fanno ulteriore luce sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di GF:
Dati InvestingPro:
- Cap. di mercato: 30,24 miliardi di dollari, che indica la dimensione e l'influenza sostanziale dell'azienda nel settore dei semiconduttori.
- Rapporto P/E: Il rapporto prezzo/utile è pari a 29,87, con un P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023 pari a 27,89. Questo suggerisce una valutazione relativamente elevata. Ciò suggerisce una valutazione relativamente elevata, che gli investitori potrebbero giustificare con le prospettive di crescita o la posizione di mercato dell'azienda.
- Crescita dei ricavi: La società ha registrato un calo dei ricavi dell'8,83% negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, che si allinea al calo su base annua riportato nell'articolo.
Suggerimenti di InvestingPro:
- Gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe ridimensionare le aspettative sulla performance finanziaria a breve termine di GF.
- Nonostante il calo dell'utile netto previsto per quest'anno, i flussi di cassa di GF sono abbastanza robusti da coprire i pagamenti degli interessi e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che indica una struttura finanziaria sana.
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