Houlihan Lokey, Inc. (NYSE: HLI), banca d'investimento globale, ha registrato un solido quarto trimestre e l'anno fiscale 2024, con un aumento dei ricavi del 17% a 520 milioni di dollari e un aumento dell'utile per azione rettificato del 14% a 1,27 dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. I segmenti della società che si occupano di finanza aziendale e di consulenza finanziaria e valutativa hanno mostrato stabilità, mentre l'attività di ristrutturazione finanziaria ha registrato una crescita.
Inoltre, Houlihan Lokey ha ampliato il proprio team assumendo 11 nuovi amministratori delegati e promuovendo 14 direttori a posizioni di amministratore delegato. La società ha anche completato con successo l'acquisizione di Triago, potenziando la sua attività nei mercati dei capitali. Nonostante le incertezze del mercato, Houlihan Lokey prevede che le sue attività di ristrutturazione finanziaria manterranno livelli elevati fino all'anno fiscale 2025.
Principali risultati
- Il fatturato del quarto trimestre e dell'esercizio 2024 è stato di 520 milioni di dollari, con un aumento del 17% rispetto all'anno precedente.
- L'utile per azione rettificato è salito a 1,27 dollari, con un aumento del 14% rispetto all'anno precedente.
- Stabilità nei segmenti della finanza aziendale e della consulenza finanziaria e valutativa.
- Crescita dell'attività di ristrutturazione finanziaria, che dovrebbe rimanere elevata fino all'anno fiscale 2025.
- Espansione con l'assunzione di 11 nuovi amministratori delegati e la promozione di 14 amministratori.
- Successo dell'acquisizione di Triago, che ha aggiunto sette amministratori delegati al settore dei mercati dei capitali.
- Rapporto spese retributive rettificate per il trimestre e l'anno fiscale al 61,5%.
- Le spese non retributive rettificate sono aumentate a causa degli investimenti in tecnologia, immobili e viaggi dopo la pandemia.
- L'aliquota fiscale effettiva rettificata per il trimestre è stata del 29,9%.
- La liquidità e gli equivalenti non vincolati e i titoli d'investimento ammontano a circa 759 milioni di dollari.
- Il dividendo trimestrale è aumentato del 3,5%.
Prospettive aziendali
- Il mercato delle ristrutturazioni finanziarie dovrebbe rimanere elevato, spinto dalla ricerca di soluzioni da parte delle aziende e dalle continue interruzioni tecnologiche.
- Aumento delle conversazioni con gli sponsor e dialoghi costanti in vari settori e aree geografiche.
- Prospettive realistiche per l'ambiente delle fusioni e acquisizioni, con progressi lenti ma sicuri e tempi più lunghi per la chiusura delle operazioni.
- La disponibilità di capitale è ritenuta più critica del costo per i clienti.
Punti salienti ribassisti
- Tempi più lunghi di quelli desiderati dal mandato alla chiusura dell'operazione.
- Nessun riacquisto di azioni nell'ultimo trimestre, poiché la società dà priorità alla solidità del bilancio e alla liquidità.
Punti di forza rialzisti
- Crescita dell'organico, miglioramento della qualità dei clienti e aumento dei mandati nonostante un contesto meno solido rispetto agli anni precedenti.
- Il capitale è prontamente disponibile e viene impiegato in modo aggressivo per i clienti.
Aspetti negativi
- I tempi di completamento delle operazioni restano lunghi a causa dell'attuale mercato degli acquirenti.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'attenzione si concentra sul numero di transazioni rispetto al valore delle stesse, senza differenze significative tra le transazioni a grande capitalizzazione e quelle a media capitalizzazione.
- Previsione di un aumento della velocità delle transazioni man mano che il mercato si avvicina all'equilibrio.
- Riconoscimento degli sforzi dei dipendenti e anticipazione della condivisione dei progressi futuri.
In sintesi, Houlihan Lokey ha dimostrato forza finanziaria e crescita strategica nei risultati del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2024. L'efficace gestione dei diversi segmenti di business e delle acquisizioni strategiche consente all'azienda di continuare ad avere successo in un panorama di mercato in continua evoluzione. Nonostante l'allungamento dei tempi per la chiusura delle operazioni, le prospettive dell'azienda rimangono cautamente ottimistiche, con aspettative di attività sostenute nella sua divisione di ristrutturazione finanziaria e un approccio realistico all'ambiente delle fusioni e acquisizioni. L'impegno di Houlihan Lokey nel mantenere un bilancio e una liquidità solidi, evidenziato dall'assenza di riacquisti di azioni e dall'aumento del dividendo trimestrale, riflette la sua pianificazione finanziaria strategica e la sua dedizione al valore per gli azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Houlihan Lokey (NYSE: HLI) mostra la sua solidità finanziaria e la sua espansione strategica, è fondamentale considerare la valutazione e la performance di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 9,18 miliardi di dollari, l'azienda ha una presenza significativa nel settore dell'investment banking. Il rapporto prezzo/utile (P/E) della società è pari a 32,84, il che può suggerire che il titolo viene scambiato a un multiplo di guadagno elevato. Ciò è ulteriormente supportato da un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, al terzo trimestre 2024, pari a 35,78, che indica una valutazione superiore rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
Gli investitori dovrebbero anche notare che Houlihan Lokey è stata coerente nel premiare gli azionisti, avendo aumentato il dividendo per 9 anni consecutivi, a testimonianza della sua salute finanziaria e del suo impegno nei confronti degli azionisti. L'azienda ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 10 anni consecutivi, con un dividend yield attuale dell'1,66%.
Un consiglio di InvestingPro che vale la pena menzionare è che gli analisti prevedono che Houlihan Lokey sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con il rapporto positivo sui ricavi e sugli utili della società. Inoltre, l'azienda ha registrato un'impennata dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 31,49%, e viene scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, al 98,18% del prezzo massimo.
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