Houlihan Lokey, Inc. (HLI) ha riportato una solida performance per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2024, con un fatturato che ha raggiunto i 511 milioni di dollari, segnando un aumento del 12%, e un utile per azione rettificato in crescita del 7% a 1,22 dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. La società ha sottolineato le sue recenti acquisizioni, tra cui 7 Mile Advisors e l'imminente acquisizione di Triago, come mosse strategiche per rafforzare i suoi servizi di investment banking nel settore IT e dei fondi privati. Le attività di corporate finance, di ristrutturazione finanziaria e di consulenza finanziaria e valutativa hanno contribuito alla crescita dei ricavi del trimestre, con i ricavi da ristrutturazione che hanno raggiunto il picco massimo post-COVID.
Punti di forza
- Houlihan Lokey ha registrato un aumento del 12% del fatturato del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 a 511 milioni di dollari e un aumento del 7% dell'utile per azione rettificato a 1,22 dollari.
- La società ha completato l'acquisizione di 7 Mile Advisors e ha annunciato l'imminente acquisizione di Triago.
- Le attività di finanza aziendale, ristrutturazione finanziaria e consulenza finanziaria e valutativa hanno registrato una crescita dei ricavi, con le ristrutturazioni che hanno raggiunto il livello più alto dalla crisi COVID.
- La società dispone di 591 milioni di dollari in liquidità ed equivalenti non vincolati e titoli di investimento.
- All'interno dell'azienda si è verificato un passaggio di personale dal settore petrolifero e del gas alla finanza aziendale, che ha coinvolto otto amministratori delegati senza incidere sui ricavi.
- L'economia e l'ambiente dei capitali statunitensi, più sani, stanno portando a miglioramenti nei mercati delle operazioni di finanziamento e dei prestiti sindacati.
Prospettive aziendali
- L'azienda vede una costante ripresa delle fusioni e acquisizioni, con gli sponsor finanziari che diventano più attivi grazie alle condizioni favorevoli.
- Si prevede che le prospettive di ristrutturazione continuino ad essere elevate, in quanto le aziende affrontano i problemi di bilancio.
- Si prevede che l'acquisizione di Triago rafforzerà le capacità di finanziamento privato e le opportunità di crescita.
- L'azienda si concentra sull'espansione della propria presenza nel settore del private finance attraverso acquisizioni e nuove assunzioni.
- Nella seconda metà dell'anno fiscale si prevede un aumento delle spese non legate alla concorrenza, ma non sono state fornite prospettive a lungo termine.
Punti salienti ribassisti
- I rischi per la ripresa delle fusioni e acquisizioni includono gli eventi geopolitici, l'incertezza sulle elezioni americane e le variazioni dei tassi di interesse.
- Si prevede che le spese non legate al settore rimarranno elevate a causa dell'inflazione in categorie come gli affitti e le parcelle professionali.
Punti di forza rialzisti
- L'azienda punta sull'espansione delle capacità nell'area dei mercati dei capitali, in particolare nel settore del credito privato.
- Il potenziale di crescita nel settore del credito privato è notevole, in particolare per quanto riguarda il mercato a media capitalizzazione, le società private e le società di private equity.
- La società prevede un continuo miglioramento dell'attività da aprile 2023.
Mancanze
- La società non ha fornito stime specifiche sul potenziale aumento dei ricavi dal mercato del credito privato.
- I cambiamenti di stagionalità hanno fatto sì che dicembre non sia più un trimestre storicamente forte.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Scott Beiser ha parlato dell'importanza dei finanziamenti privati e della sinergia tra questi ultimi e gli sforzi di copertura degli sponsor finanziari.
- Il direttore finanziario Lindsey Alley ha affrontato il tema delle spese non legate ai compensi e ha menzionato un progetto di consolidamento delle entità legali per risparmiare sui costi.
- Beiser ha osservato che, mentre la seconda metà dell'anno fiscale è tipicamente più forte, nel trimestre di marzo potrebbe esserci un certo indebolimento.
Houlihan Lokey continua a navigare nel panorama finanziario in evoluzione con acquisizioni strategiche e un'attenzione particolare all'espansione delle sue capacità di finanziamento privato. L'azienda rimane cautamente ottimista per il futuro, riconoscendo sia le opportunità che le sfide che ci attendono. Il prossimo aggiornamento sugli utili è previsto per la primavera, quando la società fornirà ulteriori informazioni sui risultati del quarto trimestre e dell'intero anno.
Approfondimenti di InvestingPro
Houlihan Lokey, Inc. (HLI) rimane un attore di spicco nel settore dell'investment banking, come dimostrano le sue acquisizioni strategiche e la crescita dei ricavi. Ecco alcuni dati chiave e approfondimenti di InvestingPro che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione:
- L'azienda vanta una solida capitalizzazione di mercato di circa 8,43 miliardi di dollari, sottolineando la sua significativa presenza nel settore.
- Con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 30,9 e un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 di 33,17, la società viene scambiata con un multiplo degli utili elevato, il che suggerisce che gli investitori hanno grandi aspettative per la crescita futura degli utili.
- Houlihan Lokey ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un Price Total Return a 3 mesi del 17,88%, indicando un sentiment e un momentum positivo da parte degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'impegno di Houlihan Lokey nei confronti dei rendimenti per gli azionisti: la società ha aumentato il dividendo per 9 anni consecutivi, mantenendo un dividend yield stabile dell'1,81%. Questa costanza testimonia la salute finanziaria dell'azienda e la sua gestione disciplinata del capitale.
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