JinkoSolar Holding Co. Ltd. (NYSE: JKS), leader mondiale nella produzione di moduli solari, ha riportato una sostanziale crescita delle spedizioni di moduli nel primo trimestre del 2024, con un aumento del 53,3% a quasi 20 gigawatt.
L'azienda ha anche registrato un aumento significativo dell'utile netto, che ha raggiunto gli 84,4 milioni di dollari, con un incremento di quasi 20 volte rispetto al trimestre precedente. Le previsioni di JinkoSolar sulla domanda globale di fotovoltaico (PV) indicano una crescita prevista tra il 25% e il 30% nel 2024. Inoltre, le previsioni dell'azienda per il secondo trimestre e per l'intero anno 2024 indicano una crescita continua delle spedizioni di moduli.
Punti di forza
- Le spedizioni di moduli di JinkoSolar nel primo trimestre del 2024 sono aumentate del 53,3% rispetto all'anno precedente e l'azienda è stata leader del settore con quasi 20 gigawatt spediti.
- L'utile netto del trimestre è stato di 84,4 milioni di dollari, con un significativo aumento rispetto al trimestre precedente.
- L'azienda prevede una crescita del 25%-30% della domanda globale di fotovoltaico per il 2024.
- La previsione di spedizione dei moduli per il secondo trimestre è di 24-26 gigawatt, mentre per l'intero anno si prevede che le spedizioni raggiungano i 100-110 gigawatt.
- I moduli di tipo N dovrebbero rappresentare quasi il 90% delle spedizioni totali entro la fine dell'anno.
Prospettive aziendali
- JinkoSolar prevede margini lordi stabili nel prossimo trimestre e un aumento delle spedizioni nella seconda metà dell'anno, in particolare negli Stati Uniti, in Europa e in Medio Oriente.
- L'azienda sta affrontando attivamente il potenziale impatto delle tariffe AD/CVD e sta cercando soluzioni.
- L'incendio presso i super stabilimenti di Shanxi non dovrebbe influire in modo significativo sulla capacità delle celle e si prevede un recupero completo entro la fine dell'anno.
Punti salienti ribassisti
- L'azienda sta monitorando i rischi per i clienti derivanti dalle economie di finanziamento dei progetti e sta lavorando per trovare soluzioni vantaggiose per entrambe le parti.
- Il mercato statunitense è incerto per quanto riguarda l'eccesso di offerta di prodotti solari e il numero di connessioni alla rete.
Punti di forza rialzisti
- La quota di mercato di JinkoSolar è pari a circa il 17-18%.
- L'azienda è completamente integrata verticalmente al di fuori della Cina per la sua capacità statunitense, evitando potenziali problemi con le importazioni di celle solari dal sud-est asiatico.
- Non ci sono problemi noti con gli operatori cinesi che esportano nel mercato dell'UE.
Mancanze
- L'azienda ha riconosciuto un eccesso di offerta di prodotti solari nel mercato statunitense e sta affrontando rapporti contrastanti sui livelli delle scorte.
Punti salienti delle domande e risposte
- Gener Miao prevede una transizione completa del settore dai prodotti di tipo P a quelli di tipo N entro la fine dell'anno, con i prodotti di tipo N che dovrebbero detenere una quota di mercato sostanziale.
- Il divario di prezzo tra il tipo P e il tipo N è di circa 1 dollaro per watt, con una differenza di margine tra il 9% e il 10%.
- Non sono stati forniti dettagli specifici su potenziali cambiamenti politici o sulla situazione delle esportazioni dei produttori cinesi in Europa.
La forte performance di JinkoSolar nel primo trimestre del 2024 e le sue previsioni ottimistiche per l'anno in corso riflettono il posizionamento strategico dell'azienda nel settore solare. La crescita delle spedizioni di moduli di tipo N e il previsto aumento della domanda globale di fotovoltaico rappresentano una traiettoria positiva per l'attività di JinkoSolar. Tuttavia, l'azienda rimane cauta riguardo alle incertezze del mercato e sta adottando misure per mitigare i potenziali rischi. Concentrandosi sulla riduzione dei costi, sul miglioramento dei margini lordi e sullo sfruttamento della forza del proprio marchio, JinkoSolar si impegna a mantenere la propria leadership nel settore e a promuovere partnership a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS) continua a mantenere la leadership del settore e a promuovere partnership a lungo termine. (NYSE: JKS) continua a dimostrare una solida performance finanziaria e un posizionamento strategico sul mercato. Ecco alcune metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione:
- L'azienda vanta un basso multiplo prezzo/valore contabile di 0,47 negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2023, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alle sue attività.
- JinkoSolar ha registrato una significativa crescita dei ricavi del 42,77% negli ultimi dodici mesi fino al quarto trimestre del 2023, a testimonianza della forte presenza sul mercato e della domanda di moduli solari.
- Il rapporto P/E si attesta a 2,87, indicando che il titolo potrebbe essere scambiato a sconto rispetto agli utili, il che potrebbe interessare gli investitori value.
I consigli di InvestingPro per JinkoSolar evidenziano l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni della società e il suo status di attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori. Inoltre, sebbene l'azienda operi con un debito significativo, gli analisti prevedono una redditività per l'anno in corso, e negli ultimi dodici mesi è stata redditizia.
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