MRC Global Inc. (MRC) ha riportato un solido primo trimestre per il 2024, con un aumento sequenziale dei ricavi del 5% a 806 milioni di dollari e un flusso di cassa operativo di 38 milioni di dollari, superando le aspettative. L'azienda prevede inoltre di generare un flusso di cassa operativo di almeno 200 milioni di dollari per l'intero anno.
I margini lordi rettificati si sono mantenuti solidi al 21,6%, segnando l'ottavo trimestre consecutivo al di sopra del 21%. Con un bilancio sano, un basso rapporto di leva finanziaria e importanti ordini digitali negli Stati Uniti, MRC Global prevede una crescita continua in tutti i settori di attività e mantiene una prospettiva positiva a lungo termine.
Punti di forza
- Il fatturato del 1° trimestre 2024 di MRC Global è cresciuto del 5% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo gli 806 milioni di dollari.
- Il flusso di cassa operativo del 1° trimestre è stato di 38 milioni di dollari, con l'aspettativa di generare 200 milioni di dollari o più per l'intero anno.
- I margini lordi rettificati si sono attestati al 21,6%, continuando a superare il 21% da otto trimestri.
- Successo della strategia digitale, con il 66% degli ordini effettuati in digitale negli Stati Uniti.
- Il progetto ERP dell'azienda per il Nord America sta rispettando il budget e la tabella di marcia, con il completamento previsto per la seconda metà del 2025.
- MRC Global prevede una crescita costante nei prossimi trimestri ed è ottimista sulle prospettive a lungo termine per tutti e tre i settori di attività.
Prospettive aziendali
- Previsione di una crescita costante e di prospettive positive a lungo termine per la domanda di prodotti e servizi.
- Obiettivo: margini lordi medi rettificati del 21% o superiori nel 2024.
- Prevede di rimborsare il Term Loan B per ridurre gli interessi passivi correnti.
- Prevede una crescita dei ricavi a due cifre nei settori internazionali PTI e DIET.
- L'obiettivo è un margine EBITDA medio rettificato del 7% o superiore per il 2024.
- Le spese in conto capitale dovrebbero aggirarsi tra i 40 e i 45 milioni di dollari a causa dell'implementazione dell'ERP.
- L'aliquota fiscale effettiva per il 2024 dovrebbe essere compresa tra il 26% e il 28%.
- Indebitamento netto minimo previsto per la fine del 2024 con una posizione di cassa netta positiva nel 2025.
Punti salienti ribassisti
- Calo del 9% dei ricavi rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente.
- Il settore dei servizi di pubblica utilità per il gas prevede un utile inferiore al previsto nel 2024 a causa del destoccaggio delle scorte.
- Le attività legate ai progetti sono meno prevedibili rispetto alle attività MRO.
- Si prevede un leggero calo dei ricavi internazionali di DIET nel quarto trimestre a causa della mancanza di progetti.
Punti di forza rialzisti
- Aumento delle vendite di prodotti e normalizzazione dei modelli di acquisto dei clienti nelle Gas Utilities.
- Crescita dei ricavi nel settore DIET, grazie all'estrazione mineraria, ai progetti di raffinazione e alla crescita della quota di mercato nel settore chimico.
- I ricavi del settore PTI sono aumentati grazie alle maggiori vendite di valvole e tubi in polietilene.
- Risultati positivi dagli sforzi per aumentare la quota di mercato nell'industria chimica.
Mancanze
- Non ci sono state cancellazioni o rinunce importanti di progetti, ma i problemi di tempistica possono causare spostamenti.
- Il margine EBITDA dovrebbe essere piatto per l'anno in corso.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda è cauta nell'aumentare le previsioni sulla base dei risultati di un solo trimestre.
- Il secondo trimestre è in genere quello in cui l'azienda accumula il proprio portafoglio ordini, che porta a ricavi nella seconda metà dell'anno.
- I progetti di GNL sono sotto pressione a causa di problemi di autorizzazione.
- La prossima conferenza stampa sugli utili è prevista per agosto.
I risultati del primo trimestre di MRC Global danno un tono positivo per il 2024, con iniziative strategiche in atto per migliorare le capacità digitali e l'efficienza operativa. La solidità finanziaria dell'azienda e la gestione proattiva di costi e margini la posizionano bene per capitalizzare le opportunità future e fornire valore agli azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
La performance del primo trimestre di MRC Global Inc. (MRC) nel 2024 dimostra che si tratta di un'azienda in crescita, con forti ricavi e flussi di cassa operativi. I dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla performance di mercato dell'azienda.
I dati di InvestingPro evidenziano una capitalizzazione di mercato di circa 1,16 miliardi di dollari, che suggerisce una dimensione aziendale solida nel suo settore. Il rapporto P/E si attesta a 15,72, indicando che gli utili dell'azienda rispetto al prezzo delle azioni sono moderatamente valutati rispetto ad alcuni colleghi del settore. Inoltre, la società ha registrato un significativo Price Total Return a 1 mese del 13,16%, mostrando una solida performance a breve termine che potrebbe interessare gli investitori in cerca di slancio nel proprio portafoglio.
Due suggerimenti rilevanti di InvestingPro per MRC Global sono l'elevato rendimento per gli azionisti e il fatto che due analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo. Questi suggerimenti suggeriscono che gli investitori potrebbero essere soddisfatti dei loro rendimenti e che c'è ottimismo sul potenziale di guadagno futuro dell'azienda, il che potrebbe essere un segno di crescita e stabilità continue per MRC Global.
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