Equinor (EQNR) ha riportato solidi risultati finanziari per il primo trimestre, sostenuti da una solida performance operativa e da un aumento della produzione. L'utile netto rettificato della società ha raggiunto i 2,7 miliardi di dollari, mentre l'utile operativo rettificato prima delle imposte si è attestato a 7,5 miliardi di dollari. Le manovre strategiche di Equinor, tra cui l'acquisizione di nuove licenze di produzione e le iniziative per ridurre le emissioni, hanno contribuito a questa performance.
Inoltre, la società ha concluso una transazione con EQT per potenziare la sua posizione nel settore del gas onshore negli Stati Uniti, con l'obiettivo di aumentare la produzione e la redditività. Nel settore delle energie rinnovabili, Equinor sta procedendo verso la decisione di investimento per il progetto Empire Wind 1 a New York, con l'impegno di effettuare investimenti disciplinati e incentrati sul valore.
La società intende inoltre sostenere una forte distribuzione di capitale, proponendo un dividendo ordinario in contanti di 0,35 dollari per azione accompagnato da un programma biennale di riacquisto di azioni. Nonostante l'incidente mortale in elicottero avvenuto a febbraio, la sicurezza rimane una preoccupazione primaria.
La produzione ha registrato un aumento del 2%, grazie a una produzione efficiente e all'aumento della capacità degli impianti chiave. In prospettiva, Equinor prevede una distribuzione di capitale totale di 14 miliardi di dollari nel 2024 e mantiene una solida base finanziaria con oltre 37 miliardi di dollari di liquidità ed equivalenti.
Principali risultati
- L'utile netto rettificato di Equinor nel 1° trimestre è stato di 2,7 miliardi di dollari; l'utile operativo rettificato prima delle imposte è stato di 7,5 miliardi di dollari.
- La società sta compiendo progressi nel suo portafoglio, tra cui nuove licenze sulla piattaforma continentale norvegese e la riduzione delle emissioni.
- Una transazione con EQT mira a migliorare la posizione di gas onshore negli Stati Uniti per aumentare la produzione e la redditività.
- Sono in corso la decisione di investimento e il finanziamento del progetto Empire Wind 1 a New York.
- Equinor prevede di continuare la forte distribuzione di capitale, compreso un dividendo ordinario in contanti e un programma di riacquisto di azioni.
- L'efficienza produttiva e l'aumento della capacità di Johan Sverdrup e Breidablikk hanno portato a un incremento della produzione del 2%.
- La società prevede una distribuzione di capitale totale di 14 miliardi di dollari nel 2024 e ha una forte posizione di cassa.
Prospettive aziendali
- Equinor prevede di continuare a registrare una forte performance operativa e una distribuzione di capitale.
- L'azienda è concentrata sull'avanzamento dei suoi progetti di energia rinnovabile, in particolare il progetto Empire Wind 1.
- Equinor mantiene una solida posizione finanziaria, con una notevole liquidità ed equivalenti di cassa.
Punti salienti ribassisti
- La volatilità del gas naturale è diminuita, con un impatto sui risultati dell'azienda.
- L'azienda deve far fronte a potenziali rischi per i progetti petroliferi nel Mare del Nord britannico a causa dei cambiamenti politici.
- Il rilascio di capitale circolante ha registrato una riduzione di 3,2 miliardi di dollari a causa della diminuzione dei prezzi del gas e dei volumi venduti.
Punti di forza rialzisti
- Il commercio del gas rimane il maggior contributo agli utili di Equinor.
- Lo spostamento del mercato europeo del gas verso i prezzi del GNL favorisce i contratti esistenti di Equinor.
- Grandi progetti come Johan Castberg, Bacalhau, Rosebank, Raia e Sparta procedono bene.
Mancanze
- Nessun piano significativo per espandere il business del GNL oltre la posizione attuale.
- Nessun aggiornamento della guidance sulla performance della MMP.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Torgrim Reitan ha sottolineato l'importanza della gestione delle acque per il valore e la ripresa di Johan Sverdrup.
- La società non ha in programma di espandere la propria attività nel settore del GNL, ma sfrutterà il passaggio ai prezzi del GNL in Europa.
- Il nuovo contratto del progetto Empire Wind con lo Stato di New York ha migliorato l'economia del progetto.
- Equinor si concentrerà sull'approfondimento della sua presenza in Brasile, Stati Uniti e Regno Unito e sull'ottimizzazione delle operazioni in Angola e Algeria.
- La società ha dismesso le attività in Nigeria e Azerbaigian per riallocare il capitale in modo più efficace.
La telefonata sugli utili del primo trimestre di Equinor, condotta dall'amministratore delegato Torgrim Reitan, ha evidenziato l'attenzione strategica dell'azienda verso il miglioramento dell'efficienza operativa, l'avanzamento del portafoglio di energie rinnovabili e il mantenimento di una forte distribuzione del capitale. Con una serie di iniziative volte ad aumentare la produzione e la redditività, Equinor sta affrontando le complessità del mercato energetico globale preparandosi alla crescita futura e alla sostenibilità.
Approfondimenti di InvestingPro
Equinor (EQNR) ha dimostrato una potente combinazione di eccellenza operativa e lungimiranza strategica nei suoi ultimi risultati trimestrali. I dati di InvestingPro sottolineano la salute finanziaria della società, con una capitalizzazione di mercato di 81,04 miliardi di dollari e un convincente rapporto prezzo/utile (P/E) di 7,05, che si riduce ulteriormente a un ancor più interessante 6,55 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
Questa valutazione è sostenuta da un robusto fatturato di 106,85 miliardi di dollari nello stesso periodo, anche se è importante notare un calo dei ricavi del 28,29% su base annua, che riflette la volatilità insita nel settore energetico.
L'impegno della società nei confronti degli azionisti è evidente nel suo significativo dividend yield del 10,94%, a testimonianza della sua capacità di generare e distribuire ricchezza in modo costante. Ciò è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro che evidenzia la storia di Equinor, che ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 23 anni consecutivi, una striscia che gli investitori apprezzano molto in un investimento a lungo termine.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano inoltre che Equinor detiene più liquidità che debiti in bilancio, un segnale rassicurante di stabilità finanziaria e gestione del rischio. Questa prudente posizione finanziaria, unita alla bassa volatilità dei prezzi della società, rende Equinor un'opzione interessante per gli investitori che cercano una performance costante nel tumultuoso settore energetico.
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